国际原油期货与农产品期货市场的波动溢出效应——基于离散小波和BEKK模型的研究

发布时间：2021-06-17 23:08

　　随着金融市场关联度的加深,国际原油期货市场与我国农产品期货市场之间的交互作用也在加强。本文作者通过离散小波变换技术对期货数据进行去噪与重构,采用VAR（6）-GARCH（1,1）-BEKK模型分析了国际原油期货市场与我国主要的农产品期货市场（小麦期货、大豆期货、玉米期货、棉花期货）的波动溢出关系。研究发现,原油期货市场与农产品期货市场均存在自相关性,且互为格兰杰因果关系;其中,原油期货与玉米期货、大豆期货均存在双向波动溢出效应,原油期货与小麦期货仅存在单向波动溢出效应,原油期货与棉花期货不存在波动溢出效应。据此,本文认为政府应该采取有效的监管框架,降低我国农产品期货市场风险累积程度,防止农产品期货市场的大幅波动。 

【文章来源】：国际商务(对外经济贸易大学学报). 2015,(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、文献综述
二、数据处理与研究方法
    (一) 数据特征说明
    (二) 离散小波分析
    (三) VAR-GARCH-BEKK模型构建
    (四) 波动溢出效应检验结果
三、主要结论与政策建议



本文编号：3236093