夜盘交易与商品期货隔夜风险

发布时间：2021-07-25 20:25

　　隔夜风险的防范和监控是投资者和监管部门关注的焦点,探索有效降低隔夜风险的方法具有现实意义。基于信息和投资者行为视角构建夜盘交易影响商品期货隔夜风险的理论模型,根据各品种成交量和投机度在实施夜盘交易前后的变化、结合各品种之间的关联度,在金属、农产品、黑色系以及化工品四类商品期货中选取10个具有代表性的品种对研究假说进行实证检验。研究结果表明夜盘交易可以降低商品期货的隔夜风险,期货市场的适度投机是该制度发挥作用的基石,但夜盘交易对商品期货隔夜风险的影响不存在时间效应,监管上应避免处于过度投机状态的期货品种实施夜盘交易。 

【文章来源】：商业研究. 2019,(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、研究假设
    (一) 信息视角下夜盘交易对隔夜风险的影响
    (二) 投资者行为视角下夜盘交易对隔夜风险的影响
二、研究设计
    (一) 模型及变量选择
    (二) 样本选择
三、实证分析
    (一) 描述性统计
    (二) 实证检验
        1. 夜盘交易对商品期货隔夜风险的影响。
        2. 夜盘交易对商品期货隔夜风险影响的时间效应。
    (三) 稳健性检验
四、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国农产品期货市场投机特征与非理性行为[J]. 安毅,宫雨.  证券市场导报. 2014(05)
[2]投机行为还是实际需求?——国际大宗商品价格影响因素的广义视角分析[J]. 韩立岩,尹力博.  经济研究. 2012(12)
[3]投机还是实需:国际商品期货价格的影响因素分析[J]. 谢飞,韩立岩.  管理世界. 2012(10)
[4]我国期货市场投机适度性研究[J]. 徐慧玲.  湖北经济学院学报. 2008(06)



本文编号：3302718