萨缪尔森到期日效应的实证检验——来自中国大豆期货市场的证据

发布时间：2021-10-07 22:53

　　到期日效应是探讨衍生市场对现货市场冲击的重要课题。本文选取大连商品交易所黄大豆合约从2010年1月到2011年11月的数据,对每个样本合约建立ARMA-GARCH模型,然后在模型中加入虚拟变量D来代表到期时间,确定参数的正负值来检验大连大豆期货价格是否存在到期日效应。实证结果表明,大豆合约在临近交割日20日左右具有明显的到期日效应。到期日效应的存在对期货市场的套期保值者和投机者具有重要意义。 

【文章来源】：商场现代化. 2019,(05)

【文章页数】：2 页

【文章目录】：
一、文献综述
二、数据来源与说明
三、大连大豆期货到期日效应实证分析
    1. ARMA-GARCH模型
    2. 到期日效应检验
四、研究结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国期货市场存在到期效应吗?——基于三大期货交易所的实证研究[J]. 王云清.  金融经济. 2007(20)
[2]我国期货商品价格波动性的实证分析[J]. 杨峰.  经济科学. 1999(03)



本文编号：3422933