动态知情交易概率、收益率与市场波动——基于沪深300指数期货实证研究

发布时间：2021-10-09 18:51

　　本文验证了沪深300股指期货市场的DPIN动态知情交易概率指标的有效性,并将其与VPIN等交易量知情交易概率指标进行比较分析,且在市场交易量更聚集的交易区间验证了DPIN指标的稳健性。结果表明在市场交易量更大时,DPIN指标对市场的收益率、波动率有较好的预测能力,且与收益率正相关,波动率负相关。 

【文章来源】：上海金融. 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、模型和方法
四、实证分析
    1. 收益率与知情交易活动的关系
    2. 波动率与知情交易活动的关系
    3. 修正DPIN
    4. 剧烈交易区间的知情交易概率
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]市场知情交易概率、流动性与波动性——来自中国股指期货市场的经验证据[J]. 周强龙,朱燕建,贾璐熙.  金融研究. 2015(05)
[2]沪市知情交易概率（PIN）特征与风险定价能力[J]. 韩立岩,郑君彦,李东辉.  中国管理科学. 2008(01)



本文编号：3426823