原油期现货市场、汇率市场、股票市场间的溢出效应研究
发布时间：2021-11-17 19:49
随着经济发展的加快,各个市场之间的联系日益紧密,各金融市场之间也呈现出了国际化、一体化的趋势,不同市场之间相互促进、相互影响。当今世界是一个经济全球化的时代,当一个市场发生波动时,另一个不同国家或不同类型的市场可能会相应的发生波动。在这种背景下,对不同国家的不同市场进行溢出效应研究具有实际意义。本文以原油期货市场、原油现货市场、汇率市场、股票市场为对象研究这个四个市场之间的溢出效应。通过均值溢出和波动溢出两个方面对市场间的相关性进行实证分析。本文选取了WTI期货价格和现货价格,汇率选取的是美元兑人民币每日中间价,股价选用沪市每日收盘价作为研究对象,日期选取了2010年1月至2014年6月的1046个有效数据。首先,对原油期货市场、原油现货市场、汇率市场、股票市场间的价格溢出效应进行了研究。构建了原油期货与原油现货市场、原油期货与汇率市场、原油期货与股票市场、原油现货与汇率市场、原油现货与股票市场、汇率市场与股票市场共六组市场,分别建立了VAR模型,并进行了脉冲响应、方差分解分析。研究表明：原油期货市场对原油现货市场、汇率市场以及股票市场都存在单向的Granger因果关系,原油现货市场对...
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
0 引言
0.1 选题背景及研究意义
0.2 研究内容及应用价值
0.2.1 研究内容
0.2.2 应用价值
0.3 创新点及不足
0.3.1 主要创新点
0.3.2 主要不足
0.4 技术路线
1 文献综述
1.1 期货市场与现货市场关系研究
1.2 原油市场与汇率市场关系研究
1.3 原油市场与股票市场关系研究
1.4 股票市场与汇率市场关系研究
2 市场间的均值溢出研究
2.1 向量自回归模型
2.1.1 平稳性检验
2.1.2 Granger因果检验
2.1.3 VAR模型介绍
2.1.4 脉冲响应分析
2.1.5 方差分解
2.2 数据的处理的及检验
2.2.1 各序列收益率的统计性描述
2.2.2 单位根检验
2.2.3 Graner因果检验
2.3 实证结果及分析
2.3.1 VAR模型的建立
2.3.2 脉冲响应分析
2.3.3 方差分解分析
2.4 本章小结
3 市场间的波动溢出研究
3.1 非对称BEKK模型
3.1.1 非对称BEKK模型
3.1.2 Wald检验
3.2 实证分析
3.2.1 BEKK模型的建立
3.2.2 市场间波动溢出结果分析
3.3 本章小结
4 结论与展望
参考文献
致谢
个人简历
发表的学术论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于金融因素的国际油价波动分析:理论与实证[J]. 陈明华. 宏观经济研究. 2013(10)
[2]燃料油期货市场价格发现功能的研究——基于20052012年的数据[J]. 李治国,周德田. 中外能源. 2013(09)
[3]人民币汇率形成机制改革对股票市场的影响——基于三阶段的时间序列实证研究[J]. 李湛,戴益文. 广东金融学院学报. 2012(04)
[4]国际原油价格波动对人民币汇率的冲击效应研究[J]. 张庆君. 国际贸易问题. 2011(09)
[5]石油价格对中国股市走势影响的实证研究[J]. 安瑶,谢龄葓. 现代经济信息. 2011(02)
[6]次贷危机前后国际原油市场与中美股票市场间的协动性研究[J]. 姬强,范英. 中国管理科学. 2010(06)
[7]股指期货与股指现货市场间的价格发现能力探究[J]. 华仁海,刘庆富. 数量经济技术经济研究. 2010(10)
[8]国际石油价格对中国股票市场的影响——基于行业数据的经验分析[J]. 金洪飞,金荦. 金融研究. 2010(02)
[9]我国股价和汇率的关联:基于VAR-MGARCH模型的研究[J]. 严武,金涛. 财贸经济. 2010(02)
[10]企业价值与汇率及国际油价协整关系研究[J]. 龙山,谢赤. 经济数学. 2009(04)
硕士论文
[1]原油价格波动对股票价格影响的比较研究：不同行业与时段视角[D]. 章卉.浙江理工大学 2013
[2]国际石油价格与中国股票市场关联性的实证研究[D]. 曾红军.西南财经大学 2012
[3]国际原油期货价格和国内原油现货价格关系的协整研究[D]. 蔡永明.对外经济贸易大学 2006
[4]国际干散货运价风险相关问题的实证研究[D]. 宫进.上海海运学院 2001
本文编号：3501319
【文章来源】：中国海洋大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
0 引言
0.1 选题背景及研究意义
0.2 研究内容及应用价值
0.2.1 研究内容
0.2.2 应用价值
0.3 创新点及不足
0.3.1 主要创新点
0.3.2 主要不足
0.4 技术路线
1 文献综述
1.1 期货市场与现货市场关系研究
1.2 原油市场与汇率市场关系研究
1.3 原油市场与股票市场关系研究
1.4 股票市场与汇率市场关系研究
2 市场间的均值溢出研究
2.1 向量自回归模型
2.1.1 平稳性检验
2.1.2 Granger因果检验
2.1.3 VAR模型介绍
2.1.4 脉冲响应分析
2.1.5 方差分解
2.2 数据的处理的及检验
2.2.1 各序列收益率的统计性描述
2.2.2 单位根检验
2.2.3 Graner因果检验
2.3 实证结果及分析
2.3.1 VAR模型的建立
2.3.2 脉冲响应分析
2.3.3 方差分解分析
2.4 本章小结
3 市场间的波动溢出研究
3.1 非对称BEKK模型
3.1.1 非对称BEKK模型
3.1.2 Wald检验
3.2 实证分析
3.2.1 BEKK模型的建立
3.2.2 市场间波动溢出结果分析
3.3 本章小结
4 结论与展望
参考文献
致谢
个人简历
发表的学术论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于金融因素的国际油价波动分析:理论与实证[J]. 陈明华. 宏观经济研究. 2013(10)
[2]燃料油期货市场价格发现功能的研究——基于20052012年的数据[J]. 李治国,周德田. 中外能源. 2013(09)
[3]人民币汇率形成机制改革对股票市场的影响——基于三阶段的时间序列实证研究[J]. 李湛,戴益文. 广东金融学院学报. 2012(04)
[4]国际原油价格波动对人民币汇率的冲击效应研究[J]. 张庆君. 国际贸易问题. 2011(09)
[5]石油价格对中国股市走势影响的实证研究[J]. 安瑶,谢龄葓. 现代经济信息. 2011(02)
[6]次贷危机前后国际原油市场与中美股票市场间的协动性研究[J]. 姬强,范英. 中国管理科学. 2010(06)
[7]股指期货与股指现货市场间的价格发现能力探究[J]. 华仁海,刘庆富. 数量经济技术经济研究. 2010(10)
[8]国际石油价格对中国股票市场的影响——基于行业数据的经验分析[J]. 金洪飞,金荦. 金融研究. 2010(02)
[9]我国股价和汇率的关联:基于VAR-MGARCH模型的研究[J]. 严武,金涛. 财贸经济. 2010(02)
[10]企业价值与汇率及国际油价协整关系研究[J]. 龙山,谢赤. 经济数学. 2009(04)
硕士论文
[1]原油价格波动对股票价格影响的比较研究：不同行业与时段视角[D]. 章卉.浙江理工大学 2013
[2]国际石油价格与中国股票市场关联性的实证研究[D]. 曾红军.西南财经大学 2012
[3]国际原油期货价格和国内原油现货价格关系的协整研究[D]. 蔡永明.对外经济贸易大学 2006
[4]国际干散货运价风险相关问题的实证研究[D]. 宫进.上海海运学院 2001
本文编号：3501319
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/qihuoqq/3501319.html
