WTI和Brent原油期货价格对中国原油期货价格的影响分析

发布时间：2022-01-23 09:13

　　2018年3月26日中国原油期货上市,其目的之一是推动形成反映中国以及亚太地区石油市场供需关系的基准价格体系。本文主要研究WTI和Brent原油期货价格对中国原油期货价格影响,根据油价走势将研究范围分为小幅震荡期（2018–2019年）和大幅波动期（2020年）两个时间段。研究表明,油价大幅波动后,三大原油期货价间相互关联程度更加紧密,中国原油期货面对全球油价风波保持相对稳定。但是中国原油期货仍受到Brent原油期货较大影响,尚不能完全反应自身供求关系,未来在亚太石油市场定价权方面仍然任重道远。 

【文章来源】：当代石油石化. 2020,28(10)

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

三大原油期货价格走势

INE原油期货价格方差分解情况如表6、表7所示，在小幅震荡期（2018–2019年），从滞后2期时，Brent原油期货对INE原油期货产生较大影响，并随着期数增加影响逐渐增大，其影响占INE总方差的26%～28%。WTI原油期货对INE原油期货始终影响较小，不到1%。大幅波动期（2020年），滞后2期时，Brent原油期货对INE原油期货影响占总方差的41%，此后占比虽有所下降，但仍维持在37%以上。WTI原油期货对INE原油期货的影响也从第3期起逐渐增加，方差占比为5%～10%。大幅波动期（2020年），Brent和WTI原油期货在INE原油期货方差的占比相对于小幅震荡期（2018–2019年）均显著增加，Brent原油期货始终影响最大。5 结论及建议

【参考文献】：
期刊论文
[1]上海原油期货与国际原油现货价格关系的协整研究[J]. 张冠,李淑楠.  中国商论. 2019(17)
[2]国际原油定价机制演化及其对我国原油期货的启示[J]. 施训鹏,姬强,张大永.  环境经济研究. 2018(03)

硕士论文
[1]国内外原油期货市场价格联动效应分析[D]. 于舒也.上海外国语大学 2019



本文编号：3604046