螺纹钢期货套期保值方法创新与应用研究——基于GJR-GARCH-VaR模型的分析

发布时间：2022-05-02 23:00

　　套期保值业务的核心是选择合理套期保值比率。针对螺纹钢价格呈现高波动特征,本文首先通过引入带有负向信息修正项的GJR模型,来拟合螺纹钢现货和期货历史收益率的预期波动率与预期漂移率;然后,使用蒙特卡洛方法计算套期保值组合的VaR值,并建立套期保值比率—VaR值曲面模型;最后,反向求解最佳套期保值比率。结果表明:该策略能够在有效满足VaR约束的同时,获得更高的套保组合累计收益率,减少套保交易成本,并给予套保主体更多的自由度。 

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【参考文献】：
期刊论文
[1]股票市场收益率波动及风险度量研究——基于流动性调整的VaR拓展模型[J]. 王文胜,刘倩.  价格理论与实践. 2020(04)
[2]我国螺纹钢期货价格波动的机理研究——基于SVAR模型的实证分析[J]. 顾秋阳,周有林,华秀萍,王瑞.  价格理论与实践. 2019(07)
[3]我国螺纹钢期货市场价格发现功能探究——基于现货市场区域差别分析[J]. 刘会政,陈奕.  价格理论与实践. 2017(10)
[4]动力煤期货最优套保比率研究与应用——基于风险价值的GARCH模型[J]. 刘红,汪琛德.  价格理论与实践. 2016(06)



本文编号：3650128