欧式期权B-S定价模型的推广及期权交易的风控管理

发布时间：2017-05-16 15:14

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【摘要】：期权定价问题一直是金融市场中的核心问题,特别是在B-S定价模型及B-S公式问世之后,一直受到普遍关注,并被逐渐推广应用到一些金融衍生产品的定价问题中。 本论文给出了B-S期权定价的数学模型,以及在做出适当市场假设条件下建立了对应该模型的数学微分方程；为了得到B-S定价公式,借助了Ito引理、热传导方程等相关数学知识,对B-S期权定价公式进行求解：之后联系实际的金融市场情况,发现经典的B-S定价公式待改进的地方,对模型和公式进行完善,得出多种市场情况存在下的改进的B-S定价公式,具体的推广公式有：支付红利和有交易费用下的期权模型和公式、两值期权和有跳-扩散过程的期权模型和公式、在分数布朗运动环境下、随机波动率下和不完全信息下的期权模型和定价公式。 接着文章利用推广的B-S公式和理论分析了期权交易过程中的对冲策略,以降低交易过程中的可能出现的市场风险,实现风险可控的目的。具体的讲述了对冲中常用的对冲管理策略,构造了具体事例进行说明,评价了各种策略的优缺点,包括对冲技巧在内的风险资产的管理问题,最后对期权定价问题的研究方向表达了自己的意见。
【关键词】：看涨期权 套期保值 无套利原理 布朗运动 跳-扩散过程
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F830.9
【目录】：

• 目录4-5
• Contents5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-8
• 第一章 绪论8-12
• 1.1 引言8
• 1.2 早期期权定价理论的发展8-11
• 1.3 期权定价理论的近期研究动态11-12
• 第二章 B-S期权定价模型和期权定价公式12-21
• 2.1 涉及到数学中理论知识12-13
• 2.2 期权定价数学模型—Black-Scholes方程13-16
• 2.3 推导B-S微分方程16-19
• 2.3.1 利用随机偏微分方程的途径求解B-S方程16-19
• 2.3.2 对B-S方程中的参数进行解释19
• 2.4 期权定价模型B-S公式分析19-21
• 第三章 改进的B-S模型21-33
• 3.1 有支付红利的B-S期权定价模型21-23
• 3.2 有交易费用的B-S期权定价模型23-25
• 3.3 存在跳跃扩散的期权定价模型25-28
• 3.4 存在两值期权的期权定价模型28-30
• 3.4.1 有交易成本且支付红利的两值期权定价模型28-30
• 3.4.2 含跳-扩散过程的两值期权定价模型30
• 3.5 引进分数布朗运动的期权定价模型30-33
• 第四章 期权交易策略研究33-44
• 4.1 期权交易策略简述33-38
• 4.2 期权交易的风险控制管理策略38-44
• 结束语44-47
• 参考文献47-50
• 致谢50-51
• 学位论文评阅及答辩情况表51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：371185