中美玉米期现货市场价格溢出效应研究
发布时间：2022-12-23 21:26
玉米作为我国最主要的粮食生产品种之一和重要的大宗农产品,不仅作为食物、饲料被广泛消费,同时也是重要的能源原材料。我国是世界上玉米生产和消费仅次于美国的第二大国,玉米的生产与消费在我国经济体量中占有重要地位,关乎到全国过半数农民、上千万计的种植户、加工企业以及下游每一位消费者的民生问题。在大宗农产品金融化的时代背景下,某个市场的变化经常会引起其他市场的联动反应。玉米期货作为期货市场上活跃的期货品种之一,在期货交易市场上发挥着更大的作用。由于美国芝加哥期货交易所（CBOT）对玉米期货价格具有定价权,会对我国玉米市场价格产生溢出效应,因此研究其与我国玉米市场价格波动的相关性对于我国玉米市场的运行和风险回避具有重要的战略意义。本文对中美玉米期现货市场进行溢出效应的实证分析,以探究三个市场变化的内在联系。在对国内外价格溢出效应和相关数学模型的研究成果作出系统阐释基础上,梳理出本文的行文脉络和设计思路。以大连商品交易所（DCE）的玉米期货主力连续合约日度收盘价格代表中国玉米产品的期货价格,以芝加哥期货交易所（CBOT）的玉米合约日度收盘价代表美国玉米期货的价格,以锦州港玉米日度收购价格代表中国玉米...
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的目的及意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 关于期货市场溢出效应的研究
1.2.2 关于国内外市场溢出效应的研究
1.2.3 关于溢出效应分析模型的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究内容、方法与技术路线
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线
1.4 论文的创新与不足
第2章 相关概念界定与理论模型
2.1 相关概念界定
2.1.1 波动性
2.1.2 溢出效应
2.2 理论模型
2.2.1 单位根检验与格兰杰因果检验
2.2.2 VAR模型
2.2.3 GARCH族模型
第3章 样本统计特征与检验
3.1 数据来源与处理
3.2 GARCH族模型适用性检验
3.2.1 描述性统计分析
3.2.2 自相关检验
3.2.3 单位根检验
第4章 中美玉米期现货市场价格溢出效应实证分析
4.1 基于VAR模型的均值溢出效应分析
4.1.1 滞后期的确定
4.1.2 VAR模型估算
4.1.3 Granger因果检验
4.1.4 方差分解
4.2 基于GARCH族模型的波动溢出效应分析
4.2.1 基于ARCH-LM方法的ARCH效应检验
4.2.2 基于GARCH族模型的估算分析
4.2.3 基于GARCH-BEKK模型的波动溢出效应分析
第5章 研究结论与对策建议
5.1 研究结论
5.2 对策建议
5.2.1 进一步完善我国玉米期货市场功能
5.2.2 加强玉米现货市场的建设
5.2.3 深化改革玉米临时收储政策
5.2.4 建立健全有效玉米价格波动预警体系
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]贸易开放背景下国内外羊毛市场溢出效应与动态关联的研究[J]. 丁存振,肖海峰. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2019(03)
[2]沪深300股指期货与现货多阶段波动溢出效应的实证研究[J]. 黄嵩,肖一,金寿鹏. 武汉金融. 2018(07)
[3]国内外原料奶市场价格溢出效应研究——基于滚动协整与BEKK-GARCH模型[J]. 严哲人,徐媛媛,肖小勇,李崇光. 农业现代化研究. 2018(01)
[4]我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角[J]. 杨瑞杰,张向丽. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(02)
[5]国内外食糖市场整合与价格间溢出效应研究——基于VEC-BEKK-GARCH（1,1）模型的实证[J]. 高群,柯杨敏. 统计与信息论坛. 2016(03)
[6]原油价格与农产品价格的溢出效应研究[J]. 肖小勇,章胜勇. 农业技术经济. 2016(01)
[7]国际大宗商品对我国农产品价格的波动溢出[J]. 黄守坤. 宏观经济研究. 2015(07)
[8]人民币在岸与离岸市场汇率的非对称溢出效应——基于VAR-GJR-MGARCH-BEKK模型的经验证据[J]. 阙澄宇,马斌. 国际金融研究. 2015(07)
[9]我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH（1,1）模型分析[J]. 熊正德,文慧,熊一鹏. 中国管理科学. 2015(04)
[10]人民币汇率对CPI传递效应分析——基于均值与波动溢出层面的视角[J]. 王胜,田涛. 国际金融研究. 2015(04)
博士论文
[1]我国大豆加工企业价格风险及其规避研究[D]. 姜丽丽.东北农业大学 2012
[2]我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D]. 李红霞.重庆大学 2012
[3]中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D]. 康敏.中国农业大学 2005
硕士论文
[1]中国碳市场波动溢出效应及价格预测研究[D]. 白玲玮.山西财经大学 2019
[2]贸易争端背景下中美豆类期货市场溢出效应研究[D]. 程旭.江西财经大学 2019
[3]人民币汇率与A股市场波动溢出效应研究[D]. 崔嘉轩.哈尔滨工业大学 2019
[4]中美大豆期货与现货价格周期波动关联效应研究[D]. 杨婷.暨南大学 2014
[5]国际石油价格对我国股票市场的溢出效应研究[D]. 梁婉.西北大学 2013
[6]我国期货市场服务豆类产业研究[D]. 陈志伟.暨南大学 2012
[7]中国股票市场行业收益波动溢出效应[D]. 李小波.东北财经大学 2006
本文编号：3725447
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究的背景
1.1.2 研究的目的及意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 关于期货市场溢出效应的研究
1.2.2 关于国内外市场溢出效应的研究
1.2.3 关于溢出效应分析模型的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究内容、方法与技术路线
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线
1.4 论文的创新与不足
第2章 相关概念界定与理论模型
2.1 相关概念界定
2.1.1 波动性
2.1.2 溢出效应
2.2 理论模型
2.2.1 单位根检验与格兰杰因果检验
2.2.2 VAR模型
2.2.3 GARCH族模型
第3章 样本统计特征与检验
3.1 数据来源与处理
3.2 GARCH族模型适用性检验
3.2.1 描述性统计分析
3.2.2 自相关检验
3.2.3 单位根检验
第4章 中美玉米期现货市场价格溢出效应实证分析
4.1 基于VAR模型的均值溢出效应分析
4.1.1 滞后期的确定
4.1.2 VAR模型估算
4.1.3 Granger因果检验
4.1.4 方差分解
4.2 基于GARCH族模型的波动溢出效应分析
4.2.1 基于ARCH-LM方法的ARCH效应检验
4.2.2 基于GARCH族模型的估算分析
4.2.3 基于GARCH-BEKK模型的波动溢出效应分析
第5章 研究结论与对策建议
5.1 研究结论
5.2 对策建议
5.2.1 进一步完善我国玉米期货市场功能
5.2.2 加强玉米现货市场的建设
5.2.3 深化改革玉米临时收储政策
5.2.4 建立健全有效玉米价格波动预警体系
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]贸易开放背景下国内外羊毛市场溢出效应与动态关联的研究[J]. 丁存振,肖海峰. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2019(03)
[2]沪深300股指期货与现货多阶段波动溢出效应的实证研究[J]. 黄嵩,肖一,金寿鹏. 武汉金融. 2018(07)
[3]国内外原料奶市场价格溢出效应研究——基于滚动协整与BEKK-GARCH模型[J]. 严哲人,徐媛媛,肖小勇,李崇光. 农业现代化研究. 2018(01)
[4]我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角[J]. 杨瑞杰,张向丽. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(02)
[5]国内外食糖市场整合与价格间溢出效应研究——基于VEC-BEKK-GARCH（1,1）模型的实证[J]. 高群,柯杨敏. 统计与信息论坛. 2016(03)
[6]原油价格与农产品价格的溢出效应研究[J]. 肖小勇,章胜勇. 农业技术经济. 2016(01)
[7]国际大宗商品对我国农产品价格的波动溢出[J]. 黄守坤. 宏观经济研究. 2015(07)
[8]人民币在岸与离岸市场汇率的非对称溢出效应——基于VAR-GJR-MGARCH-BEKK模型的经验证据[J]. 阙澄宇,马斌. 国际金融研究. 2015(07)
[9]我国外汇市场与股票市场间波动溢出效应实证研究——基于小波多分辨的多元BEKK-GARCH（1,1）模型分析[J]. 熊正德,文慧,熊一鹏. 中国管理科学. 2015(04)
[10]人民币汇率对CPI传递效应分析——基于均值与波动溢出层面的视角[J]. 王胜,田涛. 国际金融研究. 2015(04)
博士论文
[1]我国大豆加工企业价格风险及其规避研究[D]. 姜丽丽.东北农业大学 2012
[2]我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D]. 李红霞.重庆大学 2012
[3]中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D]. 康敏.中国农业大学 2005
硕士论文
[1]中国碳市场波动溢出效应及价格预测研究[D]. 白玲玮.山西财经大学 2019
[2]贸易争端背景下中美豆类期货市场溢出效应研究[D]. 程旭.江西财经大学 2019
[3]人民币汇率与A股市场波动溢出效应研究[D]. 崔嘉轩.哈尔滨工业大学 2019
[4]中美大豆期货与现货价格周期波动关联效应研究[D]. 杨婷.暨南大学 2014
[5]国际石油价格对我国股票市场的溢出效应研究[D]. 梁婉.西北大学 2013
[6]我国期货市场服务豆类产业研究[D]. 陈志伟.暨南大学 2012
[7]中国股票市场行业收益波动溢出效应[D]. 李小波.东北财经大学 2006
本文编号：3725447
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