中证500股指期货对股票现货市场波动性影响研究

发布时间：2024-02-02 12:40

　　选取中证500股指期货引入前后中证500指数日度收益率的数据,通过比较不同滞后阶数的GARCH模型,验证股指期货引入对现货市场收益率波动性的影响,再此基础上进一步探讨股指期货引入前后非对称信息对收益率的影响变化。通过分析发现:中证500股指期货的引入能够降低股票现货市场收益率波动程度,同时得出股指期货的交易可以降低非对称信息对收益率影响——中证500股指期货引入前,利空信息对中证指数日收益率波动影响程度大于利好信息的影响;股指期货引入之后,利空和利好消息对中证500指数日度收益率波动性影响没有明显差别。

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【文章目录】：
引言
一、股指期货对现货市场波动性影响的机理分析
二、实证研究及结果分析
    （一）数据来源
    （二）中证500指数和中证500指数期货样本的统计分析
    （三）中证500指数收益率的平稳性检验
    （四）股指期货推出前后股票现货市场指数的波动性研究
    （五）股指期货推出前后股票现货市场指数的波动的非对称性性研究
三、结论



本文编号：3892677