基于VAR模型的我国玉米期货价格与现货价格相关性分析

发布时间：2024-04-19 05:35

　　本文通过研究2014年1月2日—2019年5月10日大连商品交易所玉米期货主力合约价格和锦州港玉米现货价格的数据,使用Stata15软件运用VAR模型做ADF单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应函数以及方差分解等方法进行实证分析,得出玉米期货价格和现货价格具有高度相关性、存在长期协整关系,玉米期货价格和现货价格互为格兰杰因果关系,玉米期货市场功能得到有效发挥。

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【部分图文】：

图1玉米期货价格与现货价格散点

中国证券期货2019年8月价格波动的周期至少需要三年，本文选择2014年1月2日至2019年5月10日，可以包括一个完整的玉米价格波动区间，能够全面的反映各个时期玉米期货价格与现货价格的关系。玉米现货价格选择2014年1月2日—2019年5月10日大连锦州港平舱价。锦州港是玉米现....

图2滞后阶数为2的冉目根

第4期基于VAＲ模型的我国玉米期货价格与现货价格相关性分析(四)协整检验采用EG两步法进行序列的协整检验，即对回归方程的残差进行ADF单位根检验。如果残差序列是平稳的，则说明原序列存在协整关系，即玉米期货价格和现货价格存在长期均衡关系。残差序列单位根检验结果如表3所示。表3残差序....

图3玉米期货价格对现货价格影响的脉冲响应

中国证券期货2019年8月(sp)不是sp(fu)的格兰杰原因。备择假设H1:fu(sp)是sp(fu)的格兰杰原因。对玉米期货价格和现货价格做格兰杰因果检验的结果如表5所示。表5格兰杰因果关系因变量自变量F统计量P值卡方检验统计量P值fusp13.360.000040.650.....

图4玉米现货价格对期货价格影响的脉冲响应①

中国证券期货2019年8月(sp)不是sp(fu)的格兰杰原因。备择假设H1:fu(sp)是sp(fu)的格兰杰原因。对玉米期货价格和现货价格做格兰杰因果检验的结果如表5所示。表5格兰杰因果关系因变量自变量F统计量P值卡方检验统计量P值fusp13.360.000040.650.....

本文编号：3958298