上证50ETF期权波动率指数信息含量研究

发布时间：2024-12-09 23:04

　　 本文为了分析中国波指(iVIX)是否有效,使用回归方法来判断中国波指数的信息含量。通过对期权的历史波动率、平价期权的隐含波动率以及中国波指进行比较,分析中国波指在样本期的信息含量,实证结果证明,在同阶情况下,期权隐含波动率信息含量>历史波动率>中国波指,中国波指不能提供额外信息,而在多阶滞后情况下,三种波动率都具有一定的信息含量,且中国波指能够提供历史波动率及隐含波动率之外的额外信息。

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、引言
二、研究样本选择与数据处理
    (一)样本选择
    (二)样本区间选择
    (三)数据来源及数据处理
        1. 数据来源。
        2. 数据处理。
    (四)平稳性检验
三、实证分析
    (一)波动率同阶相关关系
        1. 单因素相关关系。
        2. 多元相关关系。
    (二)波动率多阶滞后相关关系
        1. 历史波动率滞后。
        2. 中国波指滞后。
        3. 隐含波动率滞后。
        4. 中国波指与历史波动率滞后。
        5、中国波指与隐含波动率滞后。
        6. 历史波动率和隐含波动率滞后
四、结论以及政策建议
    (一)结论
    (二)政策建议



本文编号：4015209