基于高频日内收益模式的期货波动率研究

发布时间：2017-05-30 23:01

  本文关键词：基于高频日内收益模式的期货波动率研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：波动率的研究一直是金融理论研究的核心之一,另外期货市场也是现代金融市场的重要组成部分,因此期货市场波动率的研究是金融市场理论研究的重要部分。中国的期货市场已经有二十多年的历史,经历过很多阶段,自从中国加入WTO以来,金融市场也在不断开放,期货市场的改革创新与监管一刻也没有停下脚步。期货市场由于其自身的高风险特点,波动率的预测非常的重要。使用低频数据对波动率进行预测必定有较大的偏差。高频数据的应用中使用已实现波动率的HAR-RV-CJ模型能发挥很大的作用,将跳跃与波动分开的方式将对波动率预测提供更好的工具。期货市场由于市场本身的交易额较小,价格发生跳跃的可能性大大地增加了,因此,不论是监管部门还是投资者对于跳跃的准确判断自然也就变得非常重要。 本文从实证角度分析期货市场的已实现波动率,对HAR-RV-CJ模型的预测效果进行比较。进一步对跳跃的判断进行改进,将跳跃的判断细化到日内的交易时间段,并且根据日内价格波动的分布特征,对于跳跃的判断做出变动阀值的处理,不再依据相同的判断准则,从而使得跳跃的判断更加精确,波动率的预测更加准确。希望对期货市场量化方向的研究,投资者对市场状态的判断,以及市场风险管理的研究做出贡献。
【关键词】：已实现波动率 跳跃 日内收益 HAR-RV-cJ模型
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 绪论9-16
• 1.1 论文研究的背景和问题的提出9-11
• 1.2 国内外研究概况11-12
• 1.3 本文的研究思路与结构12-14
• 1.4 本文的创新14-16
• 第二章 已实现波动理论及日内跳跃检验16-27
• 2.1 波动率的概述16-17
• 2.2 已实现波动率的相关理论17-22
• 2.3 日内跳跃的检验22-24
• 2.4 日内跳跃的变尺度检验24-27
• 第三章 中国期货市场日内跳跃检验实证研究27-42
• 3.1 期货合约的选择27-28
• 3.2 数据描述28-42
• 第四章 结论与展望42-44
• 4.1 结论42
• 4.2 今后研究工作的展望42-44
• 参考文献44-49
• 致谢49-50

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前9条

1 徐正国,张世英;调整"已实现"波动率与GARCH及SV模型对波动的预测能力的比较研究[J];系统工程;2004年08期

2 唐勇;张世英;;高频数据的加权已实现极差波动及其实证分析[J];系统工程;2006年08期

3 罗付岩;邓光明;;基于时变Copula的VaR估计[J];系统工程;2007年08期

4 王春峰;姚宁;房振明;李晔;;中国股市已实现波动率的跳跃行为研究[J];系统工程;2008年02期

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7 魏宇;;中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析[J];管理学报;2010年06期

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9 张波;钟玉洁;田金方;;基于高频数据的沪指波动长记忆性驱动因素分析[J];统计与信息论坛;2009年06期

  本文关键词：基于高频日内收益模式的期货波动率研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：408072