结合期权合约与现货市场的原材料采购风险管理

发布时间：2017-07-18 00:19

  本文关键词：结合期权合约与现货市场的原材料采购风险管理

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【摘要】：通过建立一个两时点的采购模型,研究在原材料价格波动下一个风险规避制造商的最优组合采购策略.制造商可利用期权合约购买原材料,或者从现货市场采购.研究结果表明,最优期权购买数量受到风险规避程度、期权费以及执行价格的影响.最优购买数量与决策者风险规避程度之间的关系受到期权定价影响;最优购买数量随着期权购买费或执行价格的增加而减少.最后,通过比较说明,采用组合采购策略可以提高制造商的均值-方差效用水平.
【作者单位】： 浙江大学管理学院;浙江科技学院经管学院;
【关键词】： 价格风险 现货市场 期权合约 原材料
【基金】：国家自然科学基金重大研究计划培养项目(90924023)
【分类号】：F274;F224
【正文快照】： 0弓I言在经济全球化背景下，企业面临了越来越多的不确定因素.市场瞬息万变，由于受到各种因素的影响，，如成本、市场利率、汇率等，原材料供需关系不断变化，这导致市场价格经常剧烈波动，给制造型企业造成了很大的困扰，如在2009年市场上薄钢板材料比较紧缺，其价格一度上涨

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本文编号：555249