点火差价期权的定价研究

发布时间：2017-08-01 04:21

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【摘要】：文章利用Bachelier模型,得到点火差价期权定价公式,并对结果进行蒙特卡罗模拟验证。讨论了在完全竞争市场前提下,Δ-对冲策略和盈亏结果,发现Δ-对冲策略表现良好。对两个标的资产的相关系数以及两个标的资产的波动对期权价格的影响进行了研究。
【作者单位】： 北京大学汇丰商学院;纽约大学理工分校;
【关键词】： 点火差价期权 定价公式 蒙特卡罗模拟 Δ-对冲策略
【分类号】：F426.61;F224
【正文快照】： 0引言在当今竞争日益激烈的能源市场,燃料和动力现货价格的波动影响是十分巨大的,这一波动可能会给天然气站运营商带来巨大的风险。为了减少这种风险,经营者通常选择采用点火差价期权作为一种金融工具来保护自己。此外,他们还可以通过在衍生产品市场进行投机实现资产的流动性

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本文编号：602482