实物期权在P2P网络金融产业投资决策中的应用研究

发布时间：2017-08-01 16:18

  本文关键词：实物期权在P2P网络金融产业投资决策中的应用研究

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【摘要】：P2P网络借贷是依托于计算机网络而形成的一种新型的金融服务模式,其业务性质大多属于小额民间借贷,其形式灵活简便,为个人以及小微企业提供了新的融资渠道,为他们的融资提供了很大的便利,同时也为小额资金提供了一个很好的投资渠道,是现有银行体系的有益补充。随着2007年第一家P2P网络借贷平台在我国上线运营,至此之后我国的P2P网络金融公司如雨后春笋般相继涌现,并在近几年其发展态势呈现出交易规模逐渐放大、影响范围日益趋于广泛的现象。然而由于我国关于P2P网络金融方面相关的法律法规目前还属于空白、公民个人的信用体系也并不健全,使得P2P网络金融行业在我国的未来前景的不确定性非常大,如果运用传统的投资决策分析方法对P2P网络金融产业投资进行分析,并不能合理的评估此类项目的价值。所以我们在分析此类投资项目时应根据P2P网络金融行业的特点进行具体分析并进行科学的评估。本文在已有的相关研究基础之上,首先指出了传统的投资决策理论对于分析具有较大不确定性的投资项目的缺陷,之后引入实物期权理论,并阐述了该理论在此类投资分析中的适用性和优越性。在此基础上,首先描述了P2P网络金融产业的发展现状及规模,并详细分析了其所包含的期权类型,指出了引入实物期权理论的必要性。接着基于实物期权理论中的二叉树定价理论,并根据P2P网络金融产业投资项目的不同阶段构建了定价模型,同时指出了不同阶段P2P网络金融产业项目投资决策规则。最后本文引入案例进行实证分析,对模型进行验证,并阐述了不确定性为项目增加的期权价值,以及不同情况下的投资决策策略。
【关键词】：P2P网络金融产业投资项目 实物期权理论 期权类型 二叉树定价模型
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F724.6;F832.2
【目录】：

• 内容摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 绪论10-19
• 1.1 研究背景、目的及意义10-12
• 1.1.1 研究的背景与目的10-11
• 1.1.2 研究的意义11-12
• 1.2 研究内容与方法12-13
• 1.2.1 研究内容12-13
• 1.2.2 研究方法13
• 1.3 相关研究综述13-19
• 1.3.1 国外实物期权理论及应用研究综述13-16
• 1.3.2 国内实物期权应用研究综述16-19
• 第2章 实物期权概念及其定价理论19-26
• 2.1 实物期权相关介绍19-23
• 2.1.1 会融期权及实物期权的概念19-20
• 2.1.2 实物期权的种类20-21
• 2.1.3 实物期权的适用性及其优势21-23
• 2.2 实物期权定价方法23-26
• 2.2.1 实物期权的理论基础23
• 2.2.2 离散定价的方法：二叉树定价模型23-25
• 2.2.3 连续定价方法：B-S模型25-26
• 第3章 P2P网络金融产业投资项目的实物期权特性分析26-34
• 3.1 P2P网络金融产业投资项目相关综述26-28
• 3.1.1 P2P网络金融产业的界定26-27
• 3.1.2 我国P2P网络金融产业项目的现状及市场前景27-28
• 3.2 P2P网络金融产业项目的期权特性和种类分析28-34
• 3.2.1 P2P网络金融产业项目投资决策的内容28-29
• 3.2.2 P2P网络金融产业项目的期权特性分析29-32
• 3.2.3 P2P网络金融产业投资项目中的实物期权种类分析32-34
• 第4章 P2P网络金融产业项目投资决策模型构建——基于实物期权理论34-43
• 4.1 P2P网络金融产业投资项目的复合期权形态34-37
• 4.2 建立P2P网络金融产业投资项目的二叉树决策模型37-41
• 4.2.1 定价方法的选择37-38
• 4.2.2 前提假设38
• 4.2.3 建立P2P网络金融产业投资项目的二叉树定价模型38-41
• 4.3 参数选择41-43
• 4.3.1 标的资产价格41-42
• 4.3.2 期权的执行价格42
• 4.3.3 项目价值波动率42
• 4.3.4 无风险报酬率42-43
• 第5章 案例分析43-50
• 5.1 项目概况43-44
• 5.1.1 项目背景43-44
• 5.1.2 项目运作概况44
• 5.2 基于实物期权理论建立项目的二叉树定价模型44-48
• 5.2.1 期权特性分析及参数估计44-46
• 5.2.2 建立二叉树定价模型46-48
• 5.3 案例启示48-50
• 第6章 结论与展望50-52
• 6.1 主要结论50
• 6.2 展望50-52
• 参考文献52-54
• 后记54

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：605098