分级基金定价及初始杠杆基准研究

发布时间：2017-08-03 20:32

  本文关键词：分级基金定价及初始杠杆基准研究

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【摘要】：为解决分级基金定价及初始投资配置策略问题,本文尝试采用鞅论分析法和倒向随机微分方程予以研究。研究结论认为:分级基金B份额的定价体现出期权属性,且A份额的价格相对于B份额定价显得尤为重要。此外,分级基金需要体现初始杠杆水平的差异化;由于分级基金的标的证券(或指数)不同,当期的资产投资配置策略需要有针对性。
【作者单位】： 华东师范大学;前海开源基金;武汉理工大学;
【关键词】： 分级基金 鞅论分析法 倒向随机微分方程
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。其主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配,其设计根本是基于收益分配原则对传统模式的重排列。 我国的分级基金发展起步较晚

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本文编号：616223