沪深300股指期货市场弱式有效性检验

发布时间：2017-08-04 11:04

  本文关键词：沪深300股指期货市场弱式有效性检验

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【摘要】：市场有效性是衡量股指期货市场发展质量的最重要指标之一。本文采用2010年4月16日-2014年4月17日的日频交易数据,运用wild bootstrap自动方差比检验、广义谱检验和Dominguez-Lobato检验等方法,对沪深300股指期货市场的弱式有效性进行检验。这些方法允许未知形式的条件异方差和小样本的存在,能够检测出序列的线性相关性和非线性相关性。检验结果表明我国股指期货市场达到了弱式有效,这主要归因于风险控制的有效实施、长期资金的入市和市场效率的提升。
【作者单位】： 上海财经大学公共经济与管理学院;上海市金融信息技术研究重点实验室;
【关键词】： 股指期货市场 弱式有效 自动方差比 广义谱
【基金】：国家自然科学基金项目,项目编号:71301095 上海市自然科学基金项目,项目编号:11ZR1411800 上海财经大学博士研究生创新基金项目,项目编号:CXJJ-2013-407
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言沪深300股指期货于2010年4月16日落地,开启了我国金融期货的新篇章。经过四年多的平稳运行,沪深300股指期货成交总金额占我国全期货市场的比例逐年上升,从上市初期的26.57%逐步提高到2012年的44.32%,2013年更是达到52%。然而,考察一个市场的发展水平和成熟程度,除了要

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本文编号：619184