期货市场尾部相关性的Copula度量

发布时间：2017-08-04 11:27

  本文关键词：期货市场尾部相关性的Copula度量

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【摘要】：通过选择恰当的Copula函数能够很好地度量金融数据的尾部相关性。选取Archimedean Copula函数族中Gumbel Copula和Clayton Copula分别对国际期货市场中黄金期货和白银期货收益率的尾部相关性进行度量,同时运用非参数估计法对Copula函数中的参数进行估计。结果表明,两种期货收益率的下尾相关性强于上尾相关性。
【作者单位】： 桂林理工大学理学院;
【关键词】： Copula 尾部相关 非参估计 K-S检验
【基金】：广西空间信息与测绘重点实验室项目(桂科能1103108-20) 桂林市科技局科研项目(20110120-5)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 随着经济全球化和金融自由化,金融市场的波动性不断加剧,金融工具所蕴涵的风险结构也越来越为复杂,许多金融资产具有非线性动态行为,特别是期权类金融工具之间,呈现出一定的非线性相关,这为刻画金融随机变量之间的相关性结构带来了困难。相关性研究在金融分析中非常重要,风险

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5 陈子q，

本文编号：619312