电力期货价格发现功能与电价形成机制的相关性研究——基于美国PJM电力市场的实践及对我国的启示
本文关键词：电力期货价格发现功能与电价形成机制的相关性研究——基于美国PJM电力市场的实践及对我国的启示
【摘要】：探究电力期货是否具有价格发现功能对我国新一轮电价体制改革具有重要意义。本文基于美国PJM电力市场的高频数据,通过信息份额模型(I-S)等方法研究了电力期货价格与现货价格的动态关系。研究结果说明期货电价和现货电价具有长期的平衡关系,但并不能说明电力期货具有价格发现功能。因此,我国在推进电力体制改革时不要急于推出电力期货,而是应该完善电价的市场形成机制。
【作者单位】： 北京大学城市与环境学院;
【关键词】： 电力市场 高频数据 期货价格 价格发现
【基金】：2014年国家自然科学基金项目:基于分段分式的动态需求建模及多层全局优化的阶梯电价研究(71301133)的研究内容之一
【分类号】：F416.61;F713.35
【正文快照】： 价格发现是期货市场最基本的经济功能之一。通过市场供求变化引导期货价格的变动,从而对现货市场产生引导作用,可以有效地降低电价波动对企业生产经营活动产生的负面影响。世界上第一份电力期货合约于1995年10月由北欧电力交易所(Nord Pool)在挪威推出,此后英国、美国、澳大利
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