基于最大熵原理的对数正态树期权定价方法

发布时间：2017-08-12 13:34

  本文关键词：基于最大熵原理的对数正态树期权定价方法

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【摘要】：期权作为非常重要的金融衍生品,关于其定价方法的研究长期以来一直受到关注。根据最大熵原理可以得到未知分布的最小误差估计的特点,将其应用于对数正态树期权定价方法中,得到一种新的对数正态树期权定价方法,并应用韩国交易所(KRX)的KOSPI200股指期权进行实证研究,对经典方法、Black-Scholes公式和提出的改进方法进行比较研究,表明本文提出的方法在期权定价中具有一定的实际应用价值。
【作者单位】： 中国人民大学统计学院;中国人民大学应用统计科学研究中心;
【关键词】： 对数正态树 最大熵原理 期权定价 股指期货
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171193) 教育部重点研究基地重大项目(12JJD790025)
【分类号】：F224;F831.51;F831.53
【正文快照】： 1 期权在金融市场中扮演着非常重要的角色,是进行风险管理、降低交易成本、投机或者套利的重要工具。如何合理地为期权定价一直备受关注?Black-Scholes公式给出了欧式期权定价的解析公式,奠定了期权定价理论的基础。但是过于严格的假设条件,以及无法对美式期权给出解析公式,

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本文编号：661880