我国大豆现货与期货市场间的跳跃溢出行为研究——兼论跳跃条件下的大豆期货价格发现功能

发布时间：2017-08-14 19:07

  本文关键词：我国大豆现货与期货市场间的跳跃溢出行为研究——兼论跳跃条件下的大豆期货价格发现功能

  更多相关文章： 大豆期货 期货价格 现货价格 跳跃溢出 价格发现

【摘要】：大豆的现货市场与期货市场之间的跳跃溢出现象时有发生,表现为大豆现货(期货)价格发生跳跃并在稍后的一段时间内引发另一个市场的价格发生跳跃。通过大豆现货与期货市场时间的跳跃溢出研究可以使我们更为深刻地理解两个市场之间的信息与风险传递。本文用基于MCMC算法的SVCJ模型,对我国大豆现货与期货价格的跳跃进行了估计,并分析了二者之间的跳跃溢出行为以及大豆期货市场在跳跃条件下的价格发现功能,并根据实证结果提出若干政策建议。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;东华大学管理学院;
【关键词】： 大豆期货 期货价格 现货价格 跳跃溢出 价格发现
【基金】：国家社会科学基金(项目号:10djy008) 教育部人文社科研究规划基金(项目号:12YJA910007)的资助
【分类号】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 受世界政治、经济形势、供需关系变化、投机行为等因素的影响,大豆期货市场乃至现货市场经常发生剧烈波动,表现为期货、现货价格向上或向下的大幅跳跃。这种跳跃在隐藏着无尽套利机会的同时也存在着巨大的风险,且在大多数情况下并非独立发生,传导机制的存在会使跳跃溢出行为

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 温宇静;吴玉霞;;我国玉米期货市场价格发现功能实证研究[J];价格理论与实践;2010年12期

2 华仁海;现货价格和期货价格之间的动态关系:基于上海期货交易所的经验研究[J];世界经济;2005年08期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 姚荣辉;毕沙沙;;香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王泰强;候光明;李杰;赵宏;;中国金属期货市场价格发现功能研究——基于面板协整方法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年05期

2 刘鹏;钱锋;滕军;;PTA期现价格动态关系实证研究[J];商业研究;2010年12期

3 李红霞;傅强;袁晨;;中国黄金期货与现货市场的相关性及其套期保值研究[J];财贸研究;2012年03期

4 刘思东;贺恩锋;刘利;肖时勇;;电力期货价格的协整建模与预测[J];电力科学与技术学报;2008年02期

5 夏天;冯利臣;;中国玉米期货市场的价格引导作用究竟有多大?——基于VECM模型的实证分析[J];产业经济研究;2007年06期

6 刘思东;杨洪明;童小娇;;电力期货市场的价格发现功能[J];电力自动化设备;2008年07期

7 刘庆富;仲伟俊;;我国金属期货与现货市场之间的价格发现与波动溢出效应研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2007年03期

8 李辉;孔哲礼;;棉花期货市场对棉花产业保障作用的实证研究——以新疆棉区为例[J];改革与战略;2009年05期

9 魏宇;;中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析[J];管理学报;2010年06期

10 马睿;;中国铜期货最优套期保值比率及有效性分析[J];经营管理者;2008年09期

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 任俊涛;中国黄金期货市场功能研究[D];中共中央党校;2011年

2 于静淼;金融危机背景下中国农产品期货市场的价格发现与风险规避研究[D];沈阳农业大学;2011年

3 方建春;资源性商品国际市场竞争策略研究[D];浙江大学;2007年

4 王军;玉米期货市场对新疆玉米产业保障作用研究[D];新疆农业大学;2006年

5 高志杰;农产品期货市场波动与效率研究[D];西北农林科技大学;2007年

6 赵继光;中国期货市场的功能研究[D];吉林大学;2007年

7 蒋舒;中国期货市场交易者互动研究[D];上海交通大学;2007年

8 王志强;波动、相关与最优套期保值[D];天津大学;2007年

9 张运鹏;基于GARCH模型的金融市场风险研究[D];吉林大学;2009年

10 王川;我国粮食期货市场与现货市场价格关系的研究[D];中国农业科学院;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 徐丽;CME黄金期货价格对中国黄金现货价格传导机制研究[D];江西财经大学;2010年

2 张婷婷;国际原油现货价格的预测[D];浙江工商大学;2010年

3 董奇超;我国ETF市场价格发现功能的实证研究[D];天津财经大学;2010年

4 单禹;远期运费协议价格发现功能研究[D];大连海事大学;2011年

5 张艳;我国黄金期货价格形成机制及其有效性研究[D];暨南大学;2011年

6 庞新波;我国大豆期货市场功能效率实证分析[D];陕西师范大学;2011年

7 汤建;中国金属期货市场渐进有效性及相对效率的实证分析[D];中南大学;2010年

8 孔哲礼;棉花期货对新疆棉花产业的保障作用研究[D];石河子大学;2009年

9 田恬;上海黄金市场的弱式有效性检验[D];西南交通大学;2011年

10 唐海燕;油价风波下的我国油服企业竞争力评价研究[D];南京航空航天大学;2010年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 刘庆富;张金清;;我国农产品期货市场的价格发现功能研究[J];产业经济研究;2006年01期

2 张宗成,王骏;基于VAR模型的硬麦期货价格发现研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2005年07期

3 魏振香;李南;;对近年来我国粮食期货价格持续攀升的思考——基于CBOT与我国期货市场粮食价格的相关性分析[J];价格理论与实践;2010年10期

4 贾兆立;白玫;王海军;覃丽萍;;中国玉米期货市场价格发现功能的实证分析[J];数学的实践与认识;2008年15期

5 肖辉;鲍建平;吴冲锋;;股指与股指期货价格发现过程研究[J];系统工程学报;2006年04期

6 王柱;王欣荣;吴冲锋;;每日结算价确定方法与股指期货价格发现效率的关系——以HSI指数期货为例[J];系统工程理论方法应用;2006年04期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 胡宇;中国农产品期货市场价格发现功能研究[D];南京农业大学;2007年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李吉栋;;期货市场价格发现功能辨析[J];河北科技大学学报(社会科学版);2009年02期

2 崔强;;大豆期货价格与现货价格波动的协整分析[J];统计与咨询;2008年06期

3 范会强;;中国大豆套期保值绩效实证研究[J];贵州工业大学学报(社会科学版);2008年05期

4 高昂;范雯娟;陈皓;;我国大豆期货价格变动因素的多元回归分析[J];中国物价;2008年06期

5 彭红枫;胡聪慧;;中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究[J];技术经济;2009年01期

6 李海英;马卫锋;罗婷;;上海燃料油期货价格发现功能研究——基于GS模型的实证分析[J];财贸研究;2007年02期

7 刘思东;杨洪明;王琦;;基于面板数据模型的期货和现货电价的动态关系分析[J];电力系统保护与控制;2009年12期

8 冯娟;赵朝飞;柯佑鹏;;天然橡胶期货价格与现货价格波动关系的实证研究[J];现代经济(现代物业下半月刊);2009年05期

9 罗锋;牛宝俊;;中美大豆期货价格关系的实证研究[J];西北农林科技大学学报(社会科学版);2010年05期

10 陈明华;陈蔚;;国际石油期货市场价格发现功能研究——基于WTI的实证分析[J];世界经济与政治论坛;2010年04期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 赵茜;王书平;孟繁君;;投机对上海燃料油期货价格的影响分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

2 李锬;齐中英;雷莹;;有限理性、异质信念与商品期货价格波动[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

3 姚荣辉;毕沙沙;;香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

4 史道济;李琳;;期货价格的期限结构平稳波动模型[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（下）[C];2003年

5 王周伟;;中国股指期现货的投资风格权变相关套期保值研究[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

6 娄少华;吕东辉;黄羽雪;杨印生;;我国转基因大豆期货价格形成偏差的实证研究[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年

7 刘彬;蔡强;;电力金融市场与发电投资中的实物期权[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2008年

8 方世建;桂玲;吴博;;股指期货套期保值模型发展的比较评述[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

9 何平;周依静;;沪深300指数与股指期货日内价格发现机制的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

10 宋军;吴冲锋;毛小云;;套期保值者向投机者转移风险溢价么?——基于期铜市场常规套期保值模拟策略的研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 于瑞光;沪锌期货价格与现货价格波动关系实证分析[N];期货日报;2008年

2 中大期货 程为;PTA期货价格形成机制的实证研究[N];期货日报;2008年

3 郑州大学商学院 武魏巍;碳金融背景下 我国应加快发展碳期货[N];期货日报;2011年

4 黄婷　孙斌;影响PTA期货价格的因素分析[N];期货日报;2007年

5 新华期货 何方伟;沪铅期货价格发现功能的实证分析[N];期货日报;2011年

6 刘超;期货价格波动风险预警模型与应用[N];期货日报;2008年

7 新湖期货 冯洁　吴秋娟 詹啸;期货定价在现货贸易中的应用[N];期货日报;2011年

8 中期研究院 王璐 陈桂宏;股指期货价格发现功能实证分析[N];期货日报;2008年

9 余方升;沪深300期指仿真交易效率实证研究[N];期货日报;2008年

10 长城伟业期货 陈树强邋孙宏园;四组“密码”破解糖价谜局[N];期货日报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 赵玉;大豆期货价格波动的风险管理研究[D];华中农业大学;2010年

2 陈继兵;中国玉米期货市场微观结构与信息溢出效应研究[D];沈阳农业大学;2012年

3 王川;我国粮食期货市场与现货市场价格关系的研究[D];中国农业科学院;2009年

4 王建辉;铁矿石现货价格波动特征分析[D];中国矿业大学(北京);2012年

5 吴桥;现货价格波动下原材料最优采购决策研究[D];浙江大学;2012年

6 李锬;基于异质交易者的期货市场价格动态研究[D];哈尔滨工业大学;2007年

7 王骏;中国期货市场基本功能的实证研究[D];华中科技大学;2006年

8 贺晋兵;石油期货市场风险问题研究[D];厦门大学;2008年

9 周蓓;我国商品期货市场效率实证研究[D];哈尔滨工业大学;2009年

10 陈伟;商品期货实物交割选择权及影响研究[D];大连理工大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 张海永;WTI期货价格与现货价格关系实证研究[D];重庆师范大学;2008年

2 李顶威;进口冲击背景下国内外大豆期货、现货价格互动关系研究[D];华中科技大学;2011年

3 郑滋润;中国金属商品期货和现货价格关系研究[D];厦门大学;2008年

4 陈雯;沪金属期货价格和现货价格的关系研究[D];西南财经大学;2011年

5 杨楠;我国农产品期货交易对现货价格波动性影响的研究[D];北京工商大学;2007年

6 金龙;二氧化碳排放权现货及期货价格研究[D];清华大学;2010年

7 徐东贤;有色金属期货价格走势分析及投资风险控制[D];河海大学;2007年

8 李更;股指期货与现货联动机制研究及风险分析[D];首都经济贸易大学;2010年

9 庞新波;我国大豆期货市场功能效率实证分析[D];陕西师范大学;2011年

10 胡纪文;郑州白糖期货价格发现功能研究[D];西南财经大学;2011年

，

本文编号：674222