基于贝叶斯多变量厚尾随机波动模型的期货与现货联动效应研究

发布时间：2017-08-17 07:08

  本文关键词：基于贝叶斯多变量厚尾随机波动模型的期货与现货联动效应研究

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【摘要】：针对多变量随机波动模型难以刻画金融时间序列尖峰厚尾特征的问题,构建了贝叶斯多变量厚尾随机波动模型。通过模型的贝叶斯分析,选择参数先验分布,设计基于Gibbs抽样的MCMC算法,据此估计模型参数,解决多变量随机波动模型参数较多难以估计的问题;并利用沪深300股指期货与现货交易数据进行实证分析。研究结果表明:贝叶斯多变量厚尾随机波动模型能更准确地刻画金融市场的波动特征以及金融市场间的波动溢出效应。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 股指期货 波动溢出 随机波动 贝叶斯分析 Gibbs算法
【基金】：国家自然科学基金项目(71221001,70771038,71031004) 教育部博士点基金项目(20110161110025) 湖南省自然科学基金项目(11JJ3090)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 一引言股指期货作为一种有效的金融风险管理工具,具有价格发现、规避风险、套期保值、套利等功能。但由于宏观经济环境的复杂性和多变性,股指期货在运行过程中是否能发挥这些功能,首先必须了解股指期货与现货之间的联动效应。深入研究两市场间的联动效应不仅有助于市场监管者

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本文编号：687671