股指期货与股指现货间关联关系的动态研究

发布时间：2017-08-23 10:45

  本文关键词：股指期货与股指现货间关联关系的动态研究

  更多相关文章： 股指期货 收益率波动性 价格发现

【摘要】：我国股指期货已正式推出三年多,股指期货市场和现货市场间的关联关系一直发生着动态变化。本文通过TGARCH模型实证研究了股指现货收益率在股指期货市场变化影响下的波动情况,并通过Grange因果关系检验和VECM模型研究了股指期货的价格发现功能,针对研究结论,文章提出完善我国股指期货市场功能的政策建议。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【关键词】： 股指期货 收益率波动性 价格发现
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 自2010年4月16日沪深300股指期货上市以来,无论是股指期货市场的成熟度,还是相关的法规政策都发生了很大的变化。官方数据显示,从股指期货上市首年至2012年底,成交量由不足4600万手迅速扩张至1.1亿手,成交额由41亿上涨至接近76亿,机构投资者开户数由不足1000户上涨至超过2000

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 华仁海;刘庆富;;股指期货与股指现货市场间的价格发现能力探究[J];数量经济技术经济研究;2010年10期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张雪莹;刘洪武;;沪深300股指期货基差的动态变化特征分析[J];山东工商学院学报;2012年03期

2 刘庆富;黄波;方磊;;中国股指期货和股票现货跨市监管研究[J];财经问题研究;2012年06期

3 曲红涛;庄新田;苏艳丽;关杰;;商品期货价格发现功能的实证研究[J];东北大学学报(自然科学版);2011年09期

4 刘庆富;华仁海;;中国股指期货与股票现货市场的日内信息结构研究——基于交易和非交易时段的视角[J];复旦学报(社会科学版);2012年03期

5 张雪莹;岳国明;;新华富时A50股指期货与我国A股市场价格间关系:基于高频数据的研究[J];区域金融研究;2011年08期

6 谢军;杨春鹏;闫伟;;高频环境下股指期货市场情绪冲击效应[J];系统工程;2012年09期

7 刘飞;吴卫锋;王开科;;我国黄金期货市场定价效率与价格发现功能测算——基于5分钟高频数据的实证研究[J];国际金融研究;2013年04期

8 周冰;陈杨龙;;国债期货核心功能研究及实证检验——基于我国国债期货仿真交易观察[J];财政研究;2013年04期

9 傅传锐;;沪深300股指期货与现货的价格发现分析——基于频带分解的视角[J];财贸研究;2013年03期

10 宋玉臣;季宇;;中国股票市场价格发现功能的缺失——来自上证50指数的实证证据[J];东北大学学报(社会科学版);2013年05期

中国博士学位论文全文数据库 前7条

1 寇明婷;股票价格对货币政策调整的反应研究[D];西北农林科技大学;2011年

2 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年

3 罗洎;中国股指期货与股票现货信息传递效应的数量研究[D];西南财经大学;2012年

4 梁忠辉;中国股指期货市场价格发现和监管问题研究[D];东北财经大学;2012年

5 袁朝阳;股指期货创新与证券市场监管研究[D];华中师范大学;2013年

6 林祥友;融资融券交易下股指期货市场功能的时变性研究[D];西南财经大学;2012年

7 乔高秀;沪深300股指期货价格发现、定价偏差及波动率研究[D];西南财经大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 陈睿;股指期货与市场波动[D];南京大学;2011年

2 严宇欣;基于VaR-GARCH模型的我国股指期货市场风险测评[D];中国海洋大学;2011年

3 陈力;基于协整模型的我国农产品期货市场价格发现功能研究[D];南京航空航天大学;2011年

4 胡鹏飞;银行间债券市场做市商价格发现能力研究[D];天津大学;2012年

5 陈伟;沪深300股指期货推出对A股现货市场定价效率与运行效率影响实证研究[D];浙江财经学院;2012年

6 李杏;我国股指期货价格发现与波动性影响实证研究[D];东北财经大学;2011年

7 徐新学;沪深300股指期货与现货领先滞后关系研究[D];东北财经大学;2011年

8 吴洁晶;我国商品期货价格指数与CPI指数关系实证研究[D];江西财经大学;2012年

9 颜虎;沪深股指期货市场有效性实证研究[D];西南财经大学;2012年

10 郑加保;我国股指期货与股票现货市场的相关性研究[D];宁波大学;2012年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 邢天才;张阁;;中国股指期货对现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300仿真指数期货数据的分析[J];财经问题研究;2010年04期

2 严敏;巴曙松;吴博;;我国股指期货市场的价格发现与波动溢出效应[J];系统工程;2009年10期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 陈晓静;李冠琦;;我国推出股指期货对股票市场波动性影响的实证研究[J];国际商务研究;2011年02期

2 董晓亮;;沪深300指数期货推出对股票市场波动性影响的分析[J];市场论坛;2011年02期

3 周勇;;期货市场经济功能研究[J];现代管理科学;2006年12期

4 曾建华;王烨;;我国黄金市场价格发现功能的实证研究[J];中国矿业大学学报(社会科学版);2007年01期

5 罗博;孙林岩;闫秀霞;;股票市场价格发现功能的演化及相关因素研究[J];系统工程学报;2007年02期

6 李春宇;;大商所大豆期货市场功能检验[J];商场现代化;2008年20期

7 熊熊;鲁洋;刘文财;;IF1005股指期货合约与沪深300指数的价格发现研究[J];长沙理工大学学报(社会科学版);2010年06期

8 史美景;王君怡;;股指期货的引入对现货市场波动的影响分析[J];金融发展研究;2011年05期

9 李天忠;丁涛;;我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究[J];金融理论与实践;2006年10期

10 董斌;;期货市场对我国经济发展中作用的实证研究[J];现代管理科学;2006年12期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 姚荣辉;毕沙沙;;香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

2 蒋祥林;阳桦;吴晓霖;;上海铜期货市场与伦敦铜期货市场互动关系演变的实证研究——基于状态转换模型[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（经济·管理学科卷）[C];2008年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 中期研究院 王璐 陈桂宏;股指期货价格发现功能实证分析[N];期货日报;2008年

2 余方升;沪深300期指仿真交易效率实证研究[N];期货日报;2008年

3 本报记者　 王履臻;阳光交易让国有资产价值最大化[N];哈尔滨日报;2006年

4 中大期货 程为;PTA期货价格形成机制的实证研究[N];期货日报;2008年

5 芮俊峰邋记者 赵晓强;加强国有企业产(股)权转让管理[N];锦州日报;2007年

6 贾康;“居者有其屋”的逻辑与现实[N];21世纪经济报道;2006年

7 周奇;近9成国资被派驻监事会监管[N];北京日报;2007年

8 冯玉国;地方政府“救市”或化解房地产调控[N];上海证券报;2008年

9 山东省潍坊市工商局开发区分局 郭智超;开展房地产期货交易探析[N];中国工商报;2003年

10 贾卧龙　香港太平洋集团投资顾问有限公司首席执行官;股市PK楼市揭开市场经济伤疤[N];中华工商时报;2010年

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 李帅;新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究[D];天津大学;2007年

2 黄方亮;价格发现与股票IPO机制研究[D];复旦大学;2006年

3 王骏;中国期货市场基本功能的实证研究[D];华中科技大学;2006年

4 黄宇红;中国权证定价效率及其市场风险管理研究[D];华中科技大学;2007年

5 王川;我国粮食期货市场与现货市场价格关系的研究[D];中国农业科学院;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 王璐;股指期货上市对股票市场波动影响的实证研究[D];南京师范大学;2012年

2 刘淼;沪深两市A、B股的价格发现研究[D];厦门大学;2008年

3 张清海;中国商品期货市场价格发现功能的实证分析[D];湖南大学;2005年

4 王扬;股指期货价格发现作用的实证分析[D];对外经济贸易大学;2007年

5 刘恒志;我国股指期货仿真交易效率实证研究[D];华东师范大学;2008年

6 贾兆立;中国玉米期货市场价格发现功能实证研究[D];首都师范大学;2009年

7 连淑芳;认购权证微观市场功能的实证研究[D];南昌大学;2008年

8 黄琨;中国期货市场功能、波动特征及国际影响实证研究[D];吉林大学;2007年

9 谭建;上海期货市场涨跌停板效应及其幅度设定研究[D];湖南大学;2007年

10 王芳;新华富时A50指数期货与A股市场之间的价格发现与波动溢出研究[D];天津大学;2008年

，

本文编号：724616