基于看跌期权的柔性供应链契约风险分析：从买方角度

发布时间：2017-08-26 19:35

  本文关键词：基于看跌期权的柔性供应链契约风险分析：从买方角度

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【摘要】：本文主要研究含有单周期两阶段的看跌期权契约。在计划期开始时刻(第一阶段),买方基于供应商提供的契约相关价格购买一定数量的期权契约并确定初始订货量。在提前期中(第一、二阶段之间),买方收集更多的需求信息来提高需求预测的准确定,而供应商负责订单的生产。在销售季节开始时刻(第二阶段),买方通过需求信息更新来执行看跌期权,并确定最终订单量。近来,许多学者从不同方面对其进行研究,证明这一契约能够提高买方在第一阶段的利润,并能改善此刻供应链的绩效。由于较长的生产提前期和较高的需求不确定性,很难确定看跌期权契约模型能改善第二阶段绩效的提升。也就是说,与传统报童模型相比较,看跌期权的引入可能带来第二阶段买方利润下降的风险。在报童模型与看跌期权契约模型介绍与计算的基础上,对期权契约中买方利润下降的风险进行讨论,并得出以下结论：1)尽管看跌期权的柔性能够提高契约的价值,但柔性成本会增加买方利润下降的风险；2)当看跌期权契约的最终订单量与报童契约的最终订单量相等时,与报童契约相比买方利润下降的风险最大；3)当期权成本较低时,买方利润下降的风险出现的可能性较小,这在产品残值较低和缺货成本较高时尤为明显；4)如果买方能够通过需求信息更新来较大幅度地减小预测偏差,买方利润下降的风险降低效果会较明显。
【关键词】：风险分析 供应契约 看跌期权 实物期权 数量柔性 预测更新
【学位授予单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F274
【目录】：

• 摘要6-7
• Abstract7-12
• Chapter 1 Introduction12-16
• 1.1 Background12-15
• 1.2 Research objectives and contents15
• 1.3 Thesis structure15-16
• Chapter 2 Literature review16-25
• 2.1 Supply chain contracts with downward adjustment16-21
• 2.1.1 Returns policy(Buyback contract)16-19
• 2.1.2 Supply contracts with put options19-21
• 2.2 Risk analysis for flexible supply contracts21-25
• 2.2.1 Supply contracts with mean-variance framework22-23
• 2.2.2 Supply contracts with Conditional Value-at-Risk23-25
• Chapter 3 Models25-31
• 3.1 Notation and assumptions25-26
• 3.2. Newsvendor model26-27
• 3.3 Options-based model:supply contract with put optiosn27-30
• 3.4 Summary30-31
• Chapter 4 Risk analysis31-38
• 4.1 Buyer's expected profit function at second stage31-32
• 4.2 Buyer's profit difference △(x)32-37
• 4.3 Summary37-38
• Chapter 5 Numerical studies38-54
• 5.1 The effect of the unit option price ω_(op)38-41
• 5.2 The effect of the unit option exercise price ω_(op)41-44
• 5.3 The effect of the unit salvage ν_b44-47
• 5.4 The effect of the unit shortage cost p47-50
• 5.5 The effect of the value of demand forecast update50-53
• 5.6 Summary53-54
• Conclusion54-56
• Acknowledgements56-57
• References57-62
• Appendix62-66
• Publications & projects during master studies66

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 熊洪川;熊中楷;聂佳佳;;B2B电子市场下的回购合同研究[J];科技管理研究;2006年09期

2 林志炳;张岐山;蔡晨;;风险厌恶假设下的供应链回购契约模型[J];预测;2010年06期

3 于春云;赵希男;彭艳东;潘德惠;;基于条件风险值理论的供应链优化与协调模型研究[J];中国管理科学;2007年03期

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本文编号：742574