涨跌幅限制制度对股指期货价格行为影响探析

发布时间：2017-09-01 07:06

  本文关键词：涨跌幅限制制度对股指期货价格行为影响探析

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【摘要】：本文以股指期货市场上每日涨跌幅限制触发后对市场价格行为的影响为研究目标,以我国台湾地区加权指数期货作为实证研究对象,建立计量经济判定模型,并设计投资者交易策略,分别检验延迟价格发现和过度反应两种效应的强弱关系。该研究为我国大陆股指期货交易所风险控制制度中涨跌幅限制的设计提供一定的借鉴和参考,从而更好地监管股指期货价格风险、稳定市场运行。
【作者单位】： 燕山大学经济管理学院;
【关键词】： 股指期货 涨跌幅限制 价格行为
【基金】：秦皇岛市科学技术研究与发展计划项目(项目编号:2012025A073) 秦皇岛市社科联2013年重点应用性研究课题(项目编号:201306055)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 引言涨跌幅限制制度是通过限制一个交易日中交易价格的最大波动幅度来稳定市场,是应用最为广泛的一种价格稳定机制,也是最为重要的一项股指期货监管制度。关于涨跌幅限制对价格行为影响的问题,国内外学者一直在探索和争论中。涨跌幅限制的支持者认为(Lee,Jie-Huan et al.,2004

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本文编号：770628