基于R-藤结构的pair-copula模型在交叉保证金设置上的应用研究

发布时间：2017-09-04 19:12

  本文关键词：基于R-藤结构的pair-copula模型在交叉保证金设置上的应用研究

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【摘要】：在实行交叉保证金制度的基础上,提出了R-藤结构下的pair-copula方法来解决多期货品种组合的保证金设置问题.R-藤结构变化灵活,为解决高维度联合分布的估计提供了一种新思路.实证结果表明,R-藤结构下的高维pa江copula模型能够满足实际风险覆盖要求,同时通过品种组合之间盈亏部分的对冲来降低客户结算账户的保证金需求,这将有助于提高市场交易的活跃性.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院;
【关键词】： 多期货品种组合 R-藤结构 交叉保证金
【基金】：国家自然科学基金(11371340)
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 1引言随着中国期货市场的成熟和完善,保证金设置方运将逐步由策略基础保证金向风险基础保证金转变,不同期货品种在风险上的分散和对冲能有效地降低品种组合整体对保证金的需求.但是,目前国内三大商品期货交易所在结算方面相互分开,客户在每个交易所的结算账户没有关联,因此客

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本文编号：793322