基于CIR随机利率模型下期权定价的实证研究

发布时间：2017-09-11 23:39

  本文关键词：基于CIR随机利率模型下期权定价的实证研究

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【摘要】：考虑当标的资产的价格过程服从几何布朗运动,并且利率过程满足均值回复的CIR过程时,欧式期权的定价问题.利用Δ-对冲和测度变换的鞅方法,推导出欧式期权的解析形式的闭式解.此外,用Monte Carlo方法求出期权数值解.同时,对比了数值解和解析解之间的不同.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;上海财经大学应用数学系;
【关键词】： 期权定价 CIR过程 随机利率 零息债券
【基金】：教育部科技创新工程重大项目培育资金项目(708040) 国家自然科学基金项目(NSFC11271243) 上海市浦江项目(11PJC059) “上海财经大学‘211工程’四期重点学科建设项目”资助
【分类号】：F830.91;F224;F820
【正文快照】： 引言金融数学中的一个核心研究课题就是金融衍生品定价,诸如期权,期货,远期以及互换.自从1973年Black,Scholes和Merton提出著名的布莱克斯科尔斯(BS)模型以来[1],期权定价理论得到了很大发展.实证研究发现,金融市场中存在很多与BS模型中经典假设不符的地方:一方面,标的资产价

【参考文献】

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本文编号：833797