双币种永久美式期权定价

发布时间：2017-09-15 20:39

  本文关键词：双币种永久美式期权定价

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【摘要】：在Black-Scholes框架下,利用无套利定价方法,建立了双币种永久美式期权的定价模型,并分析了敲定价分别以国内货币计价和国外货币计价下的双币种永久美式期权的定价问题,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的显式解.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及相关系数对期权的最优执行策略和期权价格的影响.
【作者单位】： 上海工程技术大学管理学院;上海财经大学应用数学系;
【关键词】： 双币种期权 永久美式期权 期权定价 定价模型
【基金】：国家自然科学基金资助项目(No.11101265) 教育部科技创新工程重大项目培育资金项目(708040)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 双币种期权是一种特殊期权,与一般的期权不同的是,双币种期权是涉及到两个不同货币市场的期权.双币种期权的收益取决于国外货币下标的资产的价格,而实际支付是以本国货币来支付的.该类期权可以规避国际贸易和投资中出现的各种不同类型的风险,特别是双边贸易中的汇率风险.双币

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本文编号：858790