BOT水电项目的放弃期权定价

发布时间：2017-09-19 12:15

  本文关键词：BOT水电项目的放弃期权定价

  更多相关文章： BOT模式 放弃期权 最小二乘蒙特卡洛

【摘要】：将实物期权运用于项目定价已经成为一种常见并且实用有效的方法。一般情况下,不同项目所具有的特点会导致项目包含不同种类的期权。由于水电项目中存在的不确定因素多且风险较大,在运用BOT模式对项目进行融资时项目本身可能包含放弃期权,放弃期权可以有效地降低投资风险。因此在对项目进行定价的同时需要对放弃期权的价值进行估算,并通过特定的模型和算法确定在何种阶段投资者需要提前行使放弃期权停止对项目的投资以降低投资者损失。为满足上述要求,本文利用放弃期权所具有的美式期权特征将最小二乘蒙特卡洛法(LSM)应用到BOT水电项目的实物期权价值计算中,结合算法构建适当的模型,最后辅以案例进行演算说明,以期为BOT项目定价过程提供有效参考与指导。
【作者单位】： 河海大学商学院;
【关键词】： BOT模式 放弃期权 最小二乘蒙特卡洛
【分类号】：F285
【正文快照】： 水电项目一直以来都是国家重点关注和支持的一类基础设施建设项目。近年来水电项目开始尝试采用BOT模式进行融资。在融资决策的过程中对项目进行合理的定价是十分重要的一个环节。合理定价需要借助一定的科学定价方法构建合理的模型。对于通过BOT模式建设的水电项目,传统的选

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 马志峰;;美国水电项目管理体会[J];水利建设与管理;2010年03期

2 徐文强;陈雪峰;;浅议国际水电项目管理[J];商业文化(上半月);2012年04期

3 黄兴;;浅析水电项目风险及风险因素[J];财经界(学术版);2012年05期

4 ;巴基斯坦将优先完成大型水电项目[J];上海大中型电机;2013年01期

5 ;巴基斯坦3亿水电项目将建成发电[J];水电厂自动化;2013年01期

6 赵传宝;;开发国际水电项目市场的机遇与风险分析[J];东方企业文化;2013年07期

7 ;1993年—1995年亚洲开发银行贷款的4个水电项目[J];水轮泵;1994年01期

8 ;老挝的新水电项目吸引外资参加[J];世界机电经贸信息;1995年20期

9 ;世界最大的十二项水电项目[J];上海汽轮机;1998年02期

10 王进;水电项目的融资筹划[J];企业技术开发;2005年11期

中国重要会议论文全文数据库 前7条

1 ;国家电监会:关于完善部分发电业务许可申请材料的通知[A];《电站信息》2012年第6期[C];2012年

2 顾洪宾;崔磊;;水电项目环境保护[A];中国水电100年（1910-2010）[C];2010年

3 瞿国斌;康斌;;世行中小型水电项目环境管理特色[A];湖北省中小水电建设与管理专委会成立大会资料汇编[C];2004年

4 瞿国斌;康斌;;世行中小型水电项目环境管理特色[A];湖北省中、小水电建设与管理专委会成立大会及学术研讨会资料汇编论文集[C];2004年

5 熊彦;程胜高;;水电项目竣工环保验收报告编制技术要点研究[A];中国矿物岩石地球化学学会第11届学术年会论文集[C];2007年

6 ;国电西北公司签署丹江莲花台水电项目收购协议[A];《电站信息》2009年第1期[C];2009年

7 ;国投云南大朝山水电有限公司云南大朝山水电站项目[A];中国投资协会2008年理事会论文集[C];2008年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 马柏礼;肃南水电项目开发势头强劲[N];张掖日报;2007年

2 朱宗翠;世行官员检查我州贷款水电项目[N];恩施日报;2007年

3 记者 吴洪;省直八部门联合检查违规小水电项目[N];福建日报;2007年

4 通讯员 黄德文邋马建华;东乡水电项目势头喜人[N];甘肃经济日报;2008年

5 记者 刘泽;小孤山水电项目被亚行评定为“非常成功项目”[N];张掖日报;2009年

6 叶辉;爱依斯在中国小水电项目增加至266兆瓦[N];中国电力报;2010年

7 本报记者 王颖春;大型水电项目审批加速[N];中国证券报;2012年

8 本报记者 胡学萃;中国海外水电项目4年增长3倍[N];中国能源报;2013年

9 记者 李新安;进一步加强水利水电项目建设[N];伊犁日报(汉);2013年

10 余桂玲;中国在缅首个水电项目成功截流[N];中国工业报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 樊启祥;水电项目开发利益共享模型研究[D];清华大学;2010年

2 徐长义;水电项目协调开发模式与综合评价研究[D];天津大学;2006年

3 李伟;国际水电项目总承包风险管理研究[D];大连理工大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 毛坤;水电项目利益相关方治理关系构建的过程模型研究[D];山东大学;2012年

2 舒双虎;印度竹拉兰水电项目风险管理研究[D];南华大学;2013年

3 胡艳平;我国大中型水电项目投融资模式的创新研究[D];武汉理工大学;2006年

4 黄永阳;湖南湘投控股集团筱溪水电项目投资风险管理研究[D];湖南大学;2009年

5 陈守忠;某水电项目开发研究[D];西南交通大学;2013年

6 李艳楠;CDM水电项目与云南地区的协调发展探究[D];北京工业大学;2012年

7 王奕;清洁发展机制（CDM）在水电项目中的应用研究[D];中南大学;2009年

8 邢斌;国际EPC水电工程项目管理研究[D];天津大学;2012年

9 李继祥;投资核准制下的水电项目前期工作管理研究[D];云南大学;2012年

10 马辂;四川水电项目并购定价研究[D];四川师范大学;2012年

，

本文编号：881584