考虑可提前索赔的存款保险定价研究

发布时间：2017-09-25 10:56

  本文关键词：考虑可提前索赔的存款保险定价研究

  更多相关文章： 存款保险 提前索赔 监管宽容 再保险

【摘要】：在过去的30多年间,世界各地发生了多起银行业危机,因此各个国家纷纷建立了存款保险制度。现实意义上的存款保险制度创建于20世纪30年代的美国,这么多年来,存款保险制度在防范银行挤兑、保护存款人的合法权益、维护各国乃至世界金融市场的稳定方面做出了重要贡献。存款保险的研究主要集中于对存款保险进行定价,研究已有的学术文章,发现不外乎两种方法：Merton期权定价模型及其扩展模型、预期损失模型。但是这些研究方法都规定存款保险合约存在一个固定的期限,只考虑保险合同到期执行。现实中很多银行在合同到期前可能会出现资不抵债、提前提出索赔,因此研究可提前索赔的存款保险定价具有很好的实际意义。可提前索赔的存款保险赔付结构与美式看跌期权的支付结构是一致的,故可以把可提前索赔的存款保险合约看作是存款保险公司出售给被保险银行一份美式看跌期权,而保费就是美式期权价格。因为美式看跌期权没有一个显式的定价公式,本文采用了一种数值方法——有限差分法,为美式期权定价。文章主体分以下三个部分进行研究：一、研究了一般情况下可提前索赔的存款保险定价。选取了我国16家上市银行的股票收盘价作为模拟分析的样本,运用Matlab软件估算出各家银行的存款保险费率。发现他们存在显著的差别,从0.0002%到0.4458%不等。国有商业银行的费率相对较低,而股份制银行的存款保险费率比较高。二、研究了考虑监管宽容的可提前索赔的存款保险定价。首先利用我国监管宽容机构对我国银行注资的历史数据,求得我国监管机构的监管宽容参数ρ=0.96,然后估算出各家银行的存款保险费率,从0.0007%到0.8011%不等。三、研究了考虑再保险的可提前索赔的存款保险定价。在面对巨额损失时,单个存款保险公司会显得无能为力,所以要引入再保险公司。本文考虑了只有一个再保险公司的情况,运用超额赔款再保险的思想分别求得了原保险公司和再保险公司需要收取的存款保险费率。原保险公司的费率从0.000076%到0.02602%不等,再保险公司的费率从0.000016%到0.01420%不等。
【关键词】：存款保险 提前索赔 监管宽容 再保险
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.1
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 绪论9-19
• 1.1 论文选题的背景和意义9-11
• 1.2 文献综述11-17
• 1.2.1 国外文献综述11-15
• 1.2.2 国内文献综述15-17
• 1.3 本文结构安排与创新点17-19
• 1.3.1 本文结构安排17-18
• 1.3.2 本文的创新点18-19
• 第2章 可提前索赔的存款保险定价19-29
• 2.1 预备知识19-20
• 2.1.1 模型的假设条件19
• 2.1.2 Black-Scholes偏微分方程的推导19-20
• 2.2 有限差分方法20-23
• 2.3 银行资产价值Ⅴ及其波动率σ的求解23-24
• 2.4 模拟分析24-28
• 2.4.1 研究样本与数据来源24-25
• 2.4.2 银行股票收益波动率σ_E的计算25
• 2.4.3 银行总市值E和负债B的计算25-26
• 2.4.4 银行存款总额D及其增长率g的计算26-27
• 2.4.5 有限差分求解存款保险费率27-28
• 2.5 本章总结28-29
• 第3章 引入监管宽容的可提前索赔的存款保险定价29-36
• 3.1 模型的假设条件29-30
• 3.2 引入监管宽容的有限差分方法30-32
• 3.3 监管宽容参数的估计32-33
• 3.4 模拟分析33-34
• 3.5 本章总结34-36
• 第4章 考虑再保险的可提前索赔的存款保险定价36-43
• 4.1 基础知识36-37
• 4.2 模型的假设条件37
• 4.3 考虑再保险的定价模型37-40
• 4.3.1 存款保险公司的赔付结构37-38
• 4.3.2 考虑再保险的有限差分方法38-40
• 4.4 模拟分析40-42
• 4.5 本章总结42-43
• 第5章 总结与研究展望43-45
• 5.1 本文结论43-44
• 5.2 未来研究展望44-45
• 参考文献45-48
• 附录48-49
• 攻读学位期间发表的文章49-50
• 后记50

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本文编号：916963