美国汽油期货价格发现功能实证研究及对我国的启示

发布时间：2017-10-01 23:28

  本文关键词：美国汽油期货价格发现功能实证研究及对我国的启示

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【摘要】：纽约商业交易所汽油期货是美国发展较为成熟的成品油期货品种之一,其在预测未来汽油价格、指导生产经营和减少价格波动风险方面发挥着重要作用。本文采用Garbade-Silber模型等方法对纽约商业交易所汽油期货价格发现功能进行检验,结果表明:美国汽油期货与现货价格存在长期均衡关系,汽油期货价格引导现货价格,汽油期货的价格发现功能为68%。随着我国成品油定价机制市场化程度的加深以及成品油价格形成机制的不断完善,我国亟需成立成品油期货市场以平抑市场价格波动带来的风险。
【作者单位】： 中国石油大学(北京);
【关键词】： 纽约商业交易所汽油期货 价格发现 G-S模型
【基金】：国家科技部软科学课题《世界能源转型中化石能源的地位(编号2013GXS3B049)》阶段性成果
【分类号】：F764.1;F713.35
【正文快照】： 2014年12月,我国证监会正式批准上海期货交易所国际能源交易中心开展原油期货交易,标志着我国石油期货上市工作步入实质性推进阶段。我国作为成品油消费大国,推出成品油期货的呼声日益高涨。相比之下,早在20世纪80年代美国汽油期货合约就在纽约商业交易所上市,经过30多年的发

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