基于有效矩和粒子滤波方法的带跳跃杠杆SV研究——对沪深300期指的实证分析

发布时间：2017-10-03 06:29

  本文关键词：基于有效矩和粒子滤波方法的带跳跃杠杆SV研究——对沪深300期指的实证分析

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【摘要】：随机波动率(SV)模型的精确似然函数很难得到而模拟却很容易实现,可借助有效矩方法(EMM)完成估计,但单纯的EMM估计无法得到波动率序列,需要借助滤波算法。本文通过蒙特卡洛仿真实验发现连续粒子滤波算法(CSIR)比普通粒子滤波算法精度更高;对沪深300期货指数的实证分析进一步发现,添加杠杆效应后的模型(SVL,SVLJ)能更好地描述沪深300期货指数的波动情况。
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;
【关键词】： 有效矩 波动率 粒子滤波 半非参数密度
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言金融市场波动率是金融领域的基础性问题,对资产定价、风险管理有极其重要的意义,因而一直是研究的热点之一。长期以来,国内外的学者们一直致力于找到一种准确度量市场波动率的方法。经过数十年的发展,在低频数据上形成了两大类刻画波动率动态特征的方法:广义自回归条，

本文编号：963660