企业焦炭套期保值策略的实证研究

发布时间：2017-10-05 22:12

  本文关键词：企业焦炭套期保值策略的实证研究

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【摘要】：本文选取我国焦炭期货与现货价格相关数据,利用CCC-GARCH及DCC-GARCH模型,研究基于基差的焦炭套期保值策略效果。实证结果显示,用焦炭基差对焦炭进行套期保值是可行的,但传导机制存在摩擦。最后结合实证结果,本文给出了利用焦炭基差对焦炭进行套期保值的相关政策建议。
【作者单位】： 厦门大学经济学院;
【关键词】： 焦炭期货 焦炭现货 基差风险 套期保值
【基金】：国家社会科学基金项目《国际货币体系改革视角下金砖国家金融合作机制研究》(15CJL047)
【分类号】：F767;F724.5
【正文快照】： 焦炭是重要的能源产品,其与上游煤炭行业及下游势有关,尤其是目前已步入新常态阶段,经济下行压力钢铁行业构成的产业链对我国工业发展起着不可忽视较大;另一方面,是钢铁行业严重产能过剩,导致焦炭产的作用。同时,我国也是世界焦炭生产和销售大国。相关品的市场需求呈现大幅度

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本文编号：979105