基于CAViaR模型的银行间质押回购利率风险研究

发布时间：2017-10-10 18:22

  本文关键词：基于CAViaR模型的银行间质押回购利率风险研究

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【摘要】："在险价值"管理方法在商业银行利率风险管理中被广泛应用,但目前国内商业银行在计算"在险价值"时仍局限于参数方法(GARCH族模型)和历史模拟法。以隔夜质押回购利率作为研究对象,构建基于CAViaR的质押回购利率风险计量模型,研究质押回购利率风险的运行规律和波动特征。研究结果发现,CAViaR模型的风险预测效果能够较好地刻画质押回购利率的利率风险。基于后测检验结果发现,AS模型在估计我国质押回购利率风险时表现最优。此外,基于2006—2014年隔夜回购利率VaR值变化趋势的分析,证实了CAViaR模型能够较好地拟合货币市场利率变化情况及其利率风险的大小。
【作者单位】： 中国社科院金融研究所博士后流动站;兴业银行博士后科研工作站;福建海峡金融资产交易中心;
【关键词】： 银行间质押回购利率 利率风险 CAViaR模型 在险价值 利率市场化
【基金】：国家社科基金重点项目(13AZD073)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言随着我国利率市场进程的有序推进,我国市场利率利率市场化是通过市场和价值规律机制,在某的波动也更加频繁和剧烈。商业银行作为利率市场一时点上由供求关系决定的利率运行机制,也就是化改革的最主要参与者,其受到的冲击最大,表现之由市场决定金融机构在货币市场存贷

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1 王新宇;吴祝武;宋学锋;;变点CAViaR市场风险测量模型及创业板应用[J];中国矿业大学学报;2013年03期

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本文编号：1007895