基于市场有效性检验的上市公司估值分析

发布时间：2017-10-12 09:36

  本文关键词：基于市场有效性检验的上市公司估值分析

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【摘要】：股利贴现模型是上市公司估值方法之一,运用前需要对上市公司适用的贴现率加以预判,可以采用资本资产定价模型(CAPM),而这一模型使用的前提条件是市场的有效性。检验市场有效性的方法通常包括单位根检验、游程检验、方差比检验等,本文以某上市公司为例,基于单位根的方法对深市有效性进行检验,利用CAPM模型,股利贴现模型尝试对其进行估值。
【作者单位】： 西南财经大学;
【关键词】： 市场有效性 单位根检验 CAPM模型 股利贴现模型
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、前人研究中国股票市场是否达到弱式有效一直是理论界讨论的重要课题,具有重要的理论价值和现实意义。国内一些学者也对我国的股票市场有效性进行了实证,其中认为尚未达到弱式有效的研究主要有:俞乔(1994)对样本数据进行了收益率的序列相关性检验、游程检验等,结论表明中国

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本文编号：1017988