我国新三板投资案例分析

发布时间：2017-10-24 17:27

  本文关键词：我国新三板投资案例分析

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【摘要】：全国中小企业股份转让系统即新三板挂牌企业数量持续增长,融资规模不断扩大,对促进中小微企业发展、完善直接融资体系、促进金融结构改革方面发挥了积极作用。新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分,有国家政策的大力扶持,同时有着代表新兴经济发展方向的大量企业挂牌,其投资机遇和想象空间巨大,个人投资者和机构投资者都纷纷开始布局新三板试图捕捉投资机会。与新三板有关的制度也在不断完善,市场功能发挥的更加充分。基金、信托、券商等机构也逐步的发行了一些新三板产品,可供投资者间接投资新三板。但在新三板投资问题上还处于探索的初期阶段,制度上的不完善以及市场自身特点导致有很多不得不重视的问题,如股票流动性不足,企业风险较大,新三板相关产品期限长,退出不畅通,监管措施不完善等问题。本文通过实际案例分析法、比较分析法、图表分析法,大量阅读国内外文献,深入的研究了我国新三板市场投资相关的问题。以“中信证券新三板增强1号集合资产管理计划”为案例,首先介绍了新三板市场现状、投资前景和机会、特点,描述了案例的发行数据、产品设计和运行情况。然后具体分析了案例中投资标的的选择,产品的运行情况以及存在的不足。以案例为蓝本分析了新三板资产管理计划产品运行过程中存在的问题和原因,包括流动性差、对冲质量不能保证、相关产品运作方面如参与方式和退出机制单一、部分投资标的没有考量市场流动性因素来操作等。最后针对这些问题提出了对于新三板资产管理计划产品的改进建议和总结。
【关键词】：新三板 投资 案例分析
【学位授予单位】：广西大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 第一章 绪论10-14
• 1.1 研究背景与意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 研究内容与研究方法11-13
• 1.2.1 研究内容11-12
• 1.2.2 研究方法12-13
• 1.3 创新之处13-14
• 第二章 我国新三板市场发展状况与投资机会14-23
• 2.1 新三板投资产生的原因及背景14-16
• 2.1.1 原因14-15
• 2.1.2 背景15-16
• 2.2 我国新三板企业基本情况16-17
• 2.3 投资前景和机遇17-19
• 2.3.1 新三板发展前景17-18
• 2.3.2 新三板投资机遇18-19
• 2.4 我国新三板产品类型与现状19-20
• 2.4.1 个人投资者有两个参与途径19
• 2.4.2 产品类型19
• 2.4.3 机构产品的优势19-20
• 2.4.4 产品的选择20
• 2.5 新三板投资特点20-23
• 第三章 “中信证券新三板增强1号集合资产管理计划”案例介绍23-33
• 3.1 “中信证券新三板增强1号集合资产管理计划”产品介绍23
• 3.2 产品设计23-24
• 3.2.1 投资目标23-24
• 3.2.2 投资范围、收益构成24
• 3.2.3 流动性安排24
• 3.2.4 收益分配24
• 3.3 产品主要数据24-26
• 3.4 参与和退出、终止与清算26
• 3.5 产品运营情况26-31
• 3.5.1 运营情况概览26-30
• 3.5.2 投资理念与投资策略30-31
• 3.5.3 投资决策与风险控制31
• 3.6 管理人报酬与相关费用31-33
• 第四章 案例反映出新三板资管产品存在的问题及原因分析33-40
• 4.1 产品的流动性较差33-35
• 4.1.1 市场流动性不足33-34
• 4.1.2 产品锁定期长34
• 4.1.3 巨额退出风险34
• 4.1.4 份额退出不畅通34-35
• 4.2 产品投资主办人主动管理情况分析35-36
• 4.3 合规问题36
• 4.4 定向增发风险分析36-37
• 4.5 风险对冲质量不高37-38
• 4.6 新三板产品收益现状分析38-40
• 第五章 完善新三板资管产品的对策建议40-47
• 5.1 投资建议40-42
• 5.1.1 投资策略40
• 5.1.2 投资标的选择40-41
• 5.1.3 精选行业参与定增41
• 5.1.4 板块流动性差异41-42
• 5.1.5 投资建议小结42
• 5.2 管理人自有资金参与资产管理计划42-43
• 5.3 增强对投资者份额保护43
• 5.3.1 设置止损位开放退出43
• 5.3.2 缩短锁定期时间43
• 5.4 完善券商资产管理计划新三板投研体系43-44
• 5.5 加强新三板市场监管44-45
• 5.6 券商新三板投资产业链整合45-46
• 5.7 新三板产品风格类型需多样化46-47
• 参考文献47-50
• 致谢50

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