我国银行体系面临的金融压力及其对房地产市场的动态影响
发布时间：2017-11-19 21:20
本文关键词：我国银行体系面临的金融压力及其对房地产市场的动态影响
【摘要】：近两年,随着国家陆续出台了一系列金融改革政策,我国金融体系的改革步伐明显加快,各金融机构面临的风险及不确定性也随之增加。银行体系在我国的金融市场中占据了极其重要的地位,因此,衡量我国银行体系面临的金融压力有助于相关监管部门和政策决定者对商业银行及影子银行机构所承受风险的压力状况做一个前瞻性的估计,具有重要的现实意义。由于房地产市场在我国实体经济中具有重要地位,进一步探析银行体系金融压力对房地产市场的传导机制与动态影响,为防范我国金融风险向实体经济的传导提供了一定的借鉴作用。本文在国内外相关研究成果的基础上,首先理论分析了我国银行体系金融压力对房地产市场的影响机制,结合我国的实际情况选择信贷增长率、银行同业拆借利率与无风险利率利差、贷款利率变化率、银行间债券回购交易利率变化率、贷存比构建了我国商业银行的金融压力指数;选择了信托贷款、委托贷款、未贴现银行承兑汇票规模的增长率构建了我国影子银行的金融压力指数;选择了房地产均衡价格、居民可支配月收入、销售面积与竣工面积比、销售额与开发投资额比、房地产资金来自金融机构贷款的比例构建了我国房地产市场价格泡沫指数;并对测算结果进行分析,分析结果认为:随着我国对银行业的监管加强,贷款的审核逐步严格,资产质量不断提高,2015年我国商业银行与影子银行的金融压力指数相较于2013至2014年间呈下降趋势;房价泡沫化程度依然较高,但在在政府进行相关房价调控政策后,2014年后的房价泡沫化程度得到了逐步缓减。其次,在构建相关指数的基础上,运用VAR模型并采用脉冲响应函数以及方差分解法实证检验我国银行体系金融压力对房地产价格泡沫、房地产景气指数的传导效应。结果表明:在整个样本期,商业银行金融压力对房地产市场的冲击具有显著的负效应和较长的持续效应,影子银行金融压力与商业银行金融压力相比,对房地产市场的影响程度较小。房地产的价格泡沫程度在短期内会对整个银行体系的金融压力形成正向的刺激。最后,根据前文实证分析的结果提出相关的政策建议,不仅应关注商业银行体系的系统性风险,还应该加强影子银行体系以及房地产金融的风险监管,以维护金融市场与实体经济的持续、稳定的发展。
【学位授予单位】：华东交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F299.23;F832
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本文编号：1204956
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