股指期货推出对股票现货市场波动性的影响

发布时间：2017-12-03 04:15

  本文关键词：股指期货推出对股票现货市场波动性的影响

  更多相关文章： 沪深指数 股指期货 GARCH模型

【摘要】：利用2007—2014年的沪深300股票指数数据,可建立GARCH模型、TARCH模型进行实证研究,分析股票指数期货上市对股票现货市场价格波动的影响。研究表明:股指期货的推出能够有效降低股票指数的价格波动;同时,股指期货的推出有利于降低股市的非对称"杠杆"效应,即利好、利空消息对股市的冲击有所降低。
【作者单位】： 哈尔滨商业大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金项目“金融错配与技术进步研究”(14BJL032) 黑龙江省哲学社会科学研究规划项目“金融衍生工具风险监管研究”(13A001) 哈尔滨商业大学研究生创新项目“面向规模绩效的商业银行网点空间布局优化研究”(YJSCX2015-369HSD)
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 一直以来,经济学家对股票市场价格的波动性非常关注,尤其关注对每一个旨在降低股市波动性、完善股票市场的政策设计。当价值线综合平均指数(Value Line)在堪萨斯期货交易所上市时,投资者对此反映十分强烈。股票指数期货隶属于金融衍生产品的范畴,人们用它进行套利、投机、套期

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