我国证券市场投资者行为分析

发布时间：2017-12-09 12:20

  本文关键词：我国证券市场投资者行为分析

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【摘要】：由于投资者间异质性假设可以对金融异象给出合理的解释,因此异质性成为金融研究的热点。借鉴已有文献,从投资者的交易行为入手研究我国证券市场的异质性投资者,把投资者分为理性交易者、正反馈交易者和内在价值交易者。理论上,我们看到资产的收益与各类投资者所占的比例密切相关。实证分析中,以深圳成分指数为资产,发现在长期内,深圳证券交易市场存在理性交易者、内在价值交易者,不存在反馈交易者;但短期内,深圳证券市场存在反馈交易者。
【作者单位】： 首都经济贸易大学统计学院;
【基金】：国家自然科学基金资助:“连通与设施选址问题的近似算法研究”(No.11371001)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言传统资产定价模型以投资者的同质性为基本假定,虽然得出许多漂亮的理论模型,但也造成了这些模型与实际金融市场的相悖,进而导致了人们对投资者同质性的重新思考。事实上,金融市场中,由于信息的渐进传播方式与过程、投资者的关注程度以及投资者自身差异的存在都造成了

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

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本文编号：1270378