股价波动性可否用未来股息变化解释

发布时间：2017-12-22 04:04

  本文关键词：股价波动性可否用未来股息变化解释　出处：《时代金融》2016年36期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 有效市场 股价波动性 未来股息

【摘要】：有效市场理论指出:金融市场上的预期等于运用所有可知信息作出最佳预测。因此,根据有效市场理论的观点,通常股价的变化被认为是由未来股息的"新信息"所导致。而经济学家和股市分析家在分析公司普通股价格波动时,便常常认为,实际的股价等于理性期望或最优预测的未来股息的折现值。但从股价波动的原因以及影响未来股息变动的因素分析中可以发现,以未来股息变化用来解释股价波动性可能有些勉强。
【作者单位】： 云南大学;
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 一、有效市场理论1970年,法玛提出了有效市场假说(efficient m arkets hy-pothesis),其对有效市场的定义是:如果在一个证券市场中,价格完全反映了所有可以获得的信息,那么就称这样的市场为有效市场。根据这一假设,投资者在买卖股票时会迅速有效地利用可能的信息,所有已知的影

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 孙志华;;有效市场理论与分形市场理论[J];合作经济与科技;2006年15期

2 林波;邱玉莲;朱琴;;论有效市场理论与会计政策选择的经济后果[J];科技创业月刊;2007年08期

3 吴明礼;有效市场理论对我国财务实践的启示[J];财会研究;1997年11期

4 吴明礼;有效市场理论与我国财务实践[J];四川会计;1998年05期

5 刘智,杨进;从有效市场理论看中国指数基金的创立[J];华南金融研究;2003年01期

6 晋自力;有效市场理论与会计信息的披露[J];开发研究;2005年03期

7 方青军;有效市场理论与非理性交易[J];经济师;2005年08期

8 唐一禾;张波;;有效市场理论综述[J];社会科学家;2005年S1期

9 赵权;;有效市场理论发展综述[J];金融经济;2006年22期

10 许京;;股市博弈:纵横有利术为先[J];中国信用卡;2008年17期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 哈尔滨商业大学金融学院金融工程研究所所长 田立;有效市场理论真不能解释中国市场吗[N];上海证券报;2009年

2 哈尔滨商业大学金融学院金融工程研究所所长 田立;迟来的诺奖与有效市场理论的沉浮[N];上海证券报;2013年

3 张东臣;重温有效市场理论[N];中国经济时报;2007年

4 张志雄;我们的游艇在哪儿？[N];中国经营报;2002年

5 道通期货 李金元;投资理念与有效市场理论[N];期货日报;2009年

6 撰文：张志雄（本次讨论主持人）;我们的游艇在哪儿？[N];财经时报;2001年

7 张正;从“唯预测派”和“反预测派”谈预测的目的[N];期货日报;2010年

8 本报编委 程凯;央行的传统(一)[N];华夏时报;2013年

9 记者 由曦;银行股“春天”真的到来了吗？[N];第一财经日报;2011年

10 作者系哈尔滨商业大学金融学院副教授，，博士 田立;市场不接受确定性[N];上海证券报;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前4条

1 刘凤根;有效市场理论及其在中国证券市场的应用研究[D];湘潭大学;2004年

2 万壑;中国A股的惯性与反转[D];北京邮电大学;2013年

3 梁乐健;中国股票市场的非线性结构实证与预测[D];西南财经大学;2007年

4 李裕强;ETF投资理论与实证研究[D];西南财经大学;2007年

本文编号：1318339