我国股市的对外溢出效应与国际影响力研究——基于Copula-DCC-GARCH模型

发布时间：2017-12-29 16:06

  本文关键词：我国股市的对外溢出效应与国际影响力研究——基于Copula-DCC-GARCH模型　出处：《系统科学与数学》2017年08期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：随着经济全球化与中国经济的不断发展,我国在世界经济中的地位和影响力日益提升,在此背景下本文旨在考察我国资本市场的溢出效应与国际影响力.文章基于CopulaDCC-GARCH模型和一种新的结构变点检测方法,对于入世以来我国股市国际影响力的总体特征、结构特征、时变性及突变性进行了全面考察,结论如下:1)总体上而言,我国股市对于国际股市的影响力是逐步提升的;从国别结构上看,与亚洲股市的联动最为紧密,其次是金砖国家,对于欧美股市也有比较显著的影响力.2)我国股市的溢出效应和国际影响力具有时变性,并存在3-4个变点,这些特征与我国的经济金融基本面因素相关.这表明我国股市承载了经济体的相关信息,并具有影响国际市场的能力.
[Abstract]:......
【作者单位】： 湖南师范大学商学院;湖南师范大学数学与计算机科学学院;湘南学院数学与金融学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71473081) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(14YJA790025)资助课题
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： MR(2000)主题分类号91B28,60E05i引言金融是一国经济体系的血液.在经济和金融活动全球化背景下,金融市场对于一个主权国家的重要性不仅体现在国内,更关乎一国的国际业务与国际地位.由2007-2008年美国次贷危机引发的全球金融危机,一方面再次表明了美国金融市场对于全球的重要影

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本文编号：1350880