中国公司债券交易量与价格波动的关系

发布时间：2017-12-30 19:10

  本文关键词：中国公司债券交易量与价格波动的关系　出处：《技术经济》2017年09期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 公司债 债券交易 价格波动 量价关系

【摘要】：使用中国沪深证券交易所的公司债数据,检验了债券交易量与价格波动的线性关系和非线性尾部相关性,分析了债券流动性水平对量价关系的影响,研究了债券量价关系的时变特征。结果表明:中国公司债市场中债券交易量与价格波动之间存在显著的线性关系;债券流动性水平对量价关系有显著影响,债券流动性水平越高(低),则量价关系越弱(强);债券交易量与价格波动存在非对称的下尾相关性;债券量价关系具有时变性,市场低风险时期量价关系较弱,市场高风险时期量价关系较强。
[Abstract]:The paper examines the relationship between bond trading volume and price fluctuation using corporate debt data of Shanghai - Shenzhen Stock Exchange , analyzes the relationship between bond liquidity level and price volatility , and studies the time - varying characteristics of bond market price relationship .

【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【基金】：国家自然科学基金项目“非完美市场条件下信用债券定价及其资产组合优化研究”(71471129);国家自然科学基金项目“基于随机波动Heath-Jarrow-Morton模型的可违约债券定价及风险管理策略研究”(71171144) 高等学校博士学科点专项科研基金项目“基于流动性调整的可违约债券定价与信用组合资产管理研究”(20130032110016)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 长期以来,中国金融市场一直保持高速发展,但是近年来却受各种因素的影响而剧烈波动。其中,2008年国际金融危机造成中国证券市场大幅震荡,股市市值蒸发严重。为了维护投资者的利益以及保持中国证券市场长期健康稳定发展,学术界有必要深入研究证券市场波动及其成因。证券市场中

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 王红霞;李双成;;金融市场量价关系研究评述[J];商场现代化;2006年32期

2 张小明;;中国股市量价关系分析[J];现代商业;2008年09期

3 甘元霞;谭硕;;中国A股市场效率变迁——基于沪深指数量价关系的研究[J];投资研究;2013年10期

4 邵丹,何一峰;中国股市A股量价关系的实证研究[J];郑州航空工业管理学院学报;2004年02期

5 李臻;陈晓安;;量价关系在股市实战中的几点应用[J];时代金融;2007年01期

6 李双成,赵长城;证券市场量价关系研究评述[J];经济与管理;2004年12期

7 钱争鸣;郭鹏辉;;上海证券交易市场量价关系的分位回归分析[J];数量经济技术经济研究;2007年10期

8 田鑫一;;谈谈股市量价关系[J];新学术;2008年06期

9 马可;孙英隽;;中国A股市场量价关系的研究[J];商业经济;2012年16期

10 张小明;杨建萍;;中国股市量价关系的实证分析[J];现代商业;2008年21期

相关会议论文 前3条

1 聂亚可;陈黎;林勇;郭平;;证券量价关系的形态表示与挖掘方法研究[A];第十八届全国数据库学术会议论文集（技术报告篇）[C];2001年

2 黄飞雪;李成;李延喜;;沪深300指数及其股指期货的量价关系研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——运作管理分会场论文集[C];2010年

3 田大伟;金泰一;;中国股票市场量价关系的重新审视——基于鲁棒(Robust)方法的研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年

相关重要报纸文章 前5条

1 瑞达期货 肖永志;判断多空力量 量价关系更有效[N];期货日报;2014年

2 中信建投北京三里河路营业部 云清泉;全球多空大战箭在弦 A股蓄势待发多占优[N];上海证券报;2014年

3 银河证券 陈健;目标3450至3600点[N];东方早报;2007年

4 浩;如何从量价关系判断该买进还是卖出[N];上海证券报;2007年

5 陈健;继续沿上升通道震荡上行[N];中国证券报;2007年

相关博士学位论文 前5条

1 杨仁眉;中国A股市场量价关系实证研究[D];西南财经大学;2011年

2 张小勇;金融市场的量价关系理论与实证研究[D];湖南大学;2013年

3 李双成;中国股票市场量价关系的理论与实证研究[D];天津大学;2007年

4 焦庆;依据运行趋势的中国股市量价关系研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

5 谭硕;中国A股市场效率变迁[D];西南财经大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 吴鹏;并购重组带来的超额收益与股价及交易量的关系[D];复旦大学;2014年

2 张秀银;基于市值规模指数量价关系研究[D];西南财经大学;2016年

3 赵传刚;我国A股市场量价关系的实证分析[D];江西财经大学;2012年

4 朱津;中国股市量价关系的实证研究[D];上海大学;2013年

5 詹亮;上海股市量价关系的实证研究[D];重庆大学;2006年

6 崔建;基于高频数据的我国沪深股市量价关系研究[D];天津财经大学;2013年

7 孔尚惠;中国股票市场量价关系实证研究[D];青岛大学;2009年

8 魏宝靖;基于线性与非线性方法的中国股市量价关系实证研究[D];天津财经大学;2011年

9 姜雪;我国股票市场量价关系的经济分析[D];吉林大学;2008年

10 马晓佳;基于材料形变理论的股票量价关系模型[D];大连理工大学;2007年

，

本文编号：1356081