关于上证50ETF期权价格有效性研究——基于期权平价理论分析

发布时间：2018-01-04 07:23

  本文关键词：关于上证50ETF期权价格有效性研究——基于期权平价理论分析　出处：《价格理论与实践》2017年04期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文基于上证50ETF期权上市后的交易数据,尝试利用期权平价关系构建交易策略,检测期权产品套利空间,并利用Tobit模型实证分析了套利空间与股票市场和期权市场行为间的关系。研究结果表明:目前我国期权定价仍不是有效的,期权和标的资产的流动性是最大的影响因素。最后,文章对提高我国期权价格的有效性问题提出相关建议。
[Abstract]:Based on the trading data of 50 ETF options listed in Shanghai Stock Exchange, this paper attempts to use the option parity relationship to construct a trading strategy to detect the arbitrage space of options products. The relationship between arbitrage space and the behavior of stock market and option market is analyzed by using Tobit model. The results show that the pricing of options in China is still not effective. The liquidity of options and underlying assets is the most important factor. Finally, some suggestions are put forward to improve the effectiveness of option prices in China.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 2015年2月9日上证50ETF期权在上海证券交易所上市交易。尽管近两年我国期权市场在逐步发展,交易量有所上升,但市场总体交易还不够活跃。这种现象与我国期权市场的有效性不足有关,市场迫切需要学术界对市场有效性的相关研究。但现有这方面的研究仅仅采用统计检验的方法进行简单

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本文编号：1377624