财务因素、市场因素与股票β系数

发布时间：2018-01-15 14:04

  本文关键词：财务因素、市场因素与股票β系数　出处：《财会通讯》2017年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：选取我国沪深300指数成分股2003年至2015年的上市公司交易数据和财务数据为样本,通过因子分析、截面数据回归分析以及面板数据回归分析等方法探究了上市公司财务指标和市场指标对β系数的影响。得出以下结论:相对来说,上市公司的β系数受市场因素的影响较为明显,受公司基本面因素的影响不是很明显。建议投资者在管理上市公司系统风险时,应该更多的关注市场因素,特别是历史系统风险。
[Abstract]:From 2003 to 2015, the trading data and financial data of listed companies in CSI 300 index are selected as samples, and factor analysis is adopted. Section data regression analysis and panel data regression analysis and other methods to explore the listed company financial indicators and market indicators on the impact of 尾 coefficient. The following conclusions: relatively speaking. The 尾 coefficient of listed companies is influenced by market factors, but not by company fundamentals. It is suggested that investors should pay more attention to market factors when managing systemic risk of listed companies. In particular, historical systemic risk.
【作者单位】： 重庆工商大学;重庆金融学院;
【分类号】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引言自从夏普(W.Sharpe,1964),林特纳(J.Lintner,1965),莫辛(J.Mossin,1966)在一般均衡框架下各自分别提出了资本资产定价模型(CAPM)后,该模型中的β系数就成为了学界的重要研究对象。作为衡量系统风险的指标和证券投资组合的重要参数,β系数在资产定价中有非常重要的地位

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本文编号：1428658