生存偏差对阳光私募基金业绩持续性的影响

发布时间：2018-02-17 05:41

  本文关键词： 阳光私募基金 业绩持续性 生存偏差 分组比较法 游程检验法　出处：《财会月刊》2017年08期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文选取2004~2014年我国成立两年以上、非结构化股票型阳光私募基金为样本,引入分组比较法与游程检验法对其业绩持续性以及考虑生存偏差后的业绩持续性进行检验,实证结果发现:阳光私募基金行业整体业绩良好,但生存偏差会导致阳光私募基金业绩被高估;分组比较法显示阳光私募基金行业存在业绩持续性,游程检验法显示全部基金样本中存在业绩持续性的基金很少,两种检验方法均显示生存偏差在一定程度上会高估阳光私募基金的业绩持续性。
[Abstract]:In this paper, we select the unstructured sunshine private equity fund as a sample to test its performance persistence and the persistence after considering the deviation of existence by introducing the group comparison method and the run test method. The empirical results show that the overall performance of sunshine private equity fund industry is good, but the survival deviation will lead to the overestimation of sunshine private equity fund performance. Run test method shows that there are few funds with performance persistence in the whole fund sample. Both test methods show that survival deviation will overestimate the performance sustainability of sunshine private equity fund to some extent.
【作者单位】： 浙江财经大学金融学院;
【基金】：浙江省科技厅软科学重点项目“关于浙江省引导私募基金投资促进经济转型升级对策研究”(项目编号:2015C25011)
【分类号】：F832.51

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本文编号：1517353