A股市场错误定价的度量及影响因素研究

发布时间：2018-03-28 12:46

  本文选题：错误定价　切入点：可操作性应计利润　出处：《经济理论与经济管理》2017年07期

【摘要】：本文对基于迎合理论的可操作应计利润模型在A股市场错误定价的度量效果进行实证研究分析,结果发现可操作应计利润模型在A股市场错误定价度量方面的适用性较高。在错误定价的影响因素方面,本文通过构建SVAR模型对该问题进行研究。发现货币供给量、融资结构能够对错误定价水平造成显著的长期(1年以上)反向冲击作用,且对错误定价水平的变化具备较高的解释能力。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the measurement effect of the operational accrual profit model based on pandering theory in A-share market. The results show that the operational accrual profit model is more applicable to the measurement of mispricing in A-share market. In terms of the influencing factors of mispricing, this paper studies the problem by constructing the SVAR model, and finds out the amount of money supply. The financing structure can cause a significant long-term (more than one year) reverse impact on the mispricing level and has a higher explanatory power to the change of the mispricing level.
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【基金】：国家自然科学基金青年科学基金项目(71403251)的资助
【分类号】：F832.51

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本文编号：1676388