中国A股、港股与美股市场间时变相关性研究

发布时间：2018-04-02 18:29

  本文选题：股票市场　切入点：时变　出处：《南开大学学报(自然科学版)》2017年05期

【摘要】：应用动态条件相关系数多元GARCH模型与窗口滚动的EGARCH模型,对中国A股、港股与美股市场间的时变相关关系进行分析.结论表明,自2007年,A股与港股市场间,特别是两市收盘收益率间,高度正相关,认为两市场间关系永久性改变了.而A股市场与美股市场间,仅A股市场的开盘价在经济、金融危机特殊时期受美股市场影响.
[Abstract]:By using the dynamic conditional correlation coefficient multivariate GARCH model and the window rolling EGARCH model, the time-varying correlation among Chinese A-shares, Hong Kong stocks and American stocks is analyzed.The conclusion shows that since 2007, the relationship between A shares and Hong Kong stock market, especially the close yield of the two markets, has been highly positively correlated, and the relationship between the two markets has changed permanently.Between the A-share market and the US stock market, only the opening price of the A-share market is affected by the US stock market in the special period of the economic and financial crisis.
【作者单位】： 南开大学经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究青年项目(13YJC790159)
【分类号】：F831.51

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本文编号：1701587