基于蒙特卡罗模拟的动态风险管理

发布时间：2018-04-13 02:26

  本文选题：杠杆比率 + 蒙特卡罗模拟　； 参考：《统计与决策》2017年14期

【摘要】：文章基于期权交易的真实策略,分析期权价值的路径趋势,并通过蒙特卡罗模拟,从内在价值、时间价值和外在波动率这三个角度来分析期权临近到期日的价值走势。实证结果显示,期权的内在价值和时间价值并非完全无关,随着期权到期日的临近,期权的内在价值和时间价值都会减少;外在波动率和杠杆率都会放大,因此不建议将期权持有至临近到期日。此外,期权市场一个月隐含波动率与历史波动率的比较检验也验证了以上观点。
[Abstract]:Based on the real strategy of option trading, this paper analyzes the path trend of option value, and through Monte Carlo simulation, analyzes the value trend of option approaching maturity date from the three angles of intrinsic value, time value and external volatility.The empirical results show that the intrinsic value and the time value of the option are not completely independent. As the maturity date of the option approaches, the intrinsic value and the time value of the option will decrease, while the external volatility and leverage ratio will be enlarged.Therefore, it is not recommended to hold options until the maturity date.In addition, the comparison test of one month implied volatility and historical volatility in option market also verifies the above view.
【作者单位】： 西安交通大学经济金融学院;华东政法大学商学院;
【基金】：国家社会科学重大基金资助项目(12&ZD071) 中国博士后基金一般项目(2013M541120)
【分类号】：F830.9

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本文编号：1742539