会计稳健性、信息透明度与股价同步性

发布时间：2018-05-09 12:01

  本文选题：股价同步性 + 会计稳健性　； 参考：《山西财经大学学报》2017年12期

【摘要】：以我国2003—2015年的上市公司为样本,研究了会计稳健性、信息透明度对股价同步性的影响。结果表明:会计稳健性与股价同步性显著负相关,这支持了"信息效率"说;信息透明度与股价同步性显著正相关,这支持了"非理性噪音"说;会计稳健性和信息透明度对股价同步性的影响存在替代效应。进一步的研究显示,在国有企业及业绩较差或治理水平较低的样本组中,会计稳健性对股价同步性的负向影响更为显著,而信息透明度及其与会计稳健性的交互效应对股价同步性的正向影响在各组中都很显著。
[Abstract]:Taking China's listed companies from 2003 to 2015 as a sample, this paper studies the effects of accounting conservatism and information transparency on stock price synchronization. The results show that accounting conservatism is negatively correlated with stock price synchronism, which supports the theory of "information efficiency", and information transparency is positively correlated with stock price synchronicity, which supports the theory of "irrational noise". The influence of accounting conservatism and information transparency on stock price synchronization has substitution effect. Further studies have shown that accounting conservatism has a more negative impact on stock price synchronism in state-owned enterprises and sample groups with poor performance or low governance level. The positive effect of information transparency and its interaction with accounting conservatism on the synchronism of stock price is significant in each group.
【作者单位】： 华北电力大学经济与管理学院;厦门大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71572167)
【分类号】：F275;F832.51

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本文编号：1865943